le 21/03/2025 à 15:09
Emporté hier par la chute de Sodexo, Elior perd encore 3,7% à 2,53 euros en cette fin de semaine, malgré le rebond de son concurrent. Alors que l'avertissement, certes important, de Sodexo laisse entendre une faiblesse du marché américain, TP ICAP Midcap pense qu'il faut se garder de surinterpréter l'impact pour Elior... La contribution des USA à l'activité d'Elior est en effet bien plus faible que pour Sodexo (18% contre 40% des revenus pour Sodexo), les deux acteurs y opérant un mix équilibré entre l'Education, B&I et la Santé. En outre, et le broker l'avait reproché lors des résultats annuels, la guidance 2025 d'Elior (croissance de +3-5% en organique) est beaucoup moins ambitieuse que celle de Sodexo qui reposait manifestement sur des attentes élevées aux USA. Enfin, le courtier rappelle que les effets-prix signés en 2024 et une normalisation du churn, insensibles à la macro, contribueront à hauteur de +150 pb à la croissance du groupe en 2025. A l''achat' sur le dossier, l'analyse ajuste sa cible de 3 à 2,9 euros après avoir ajusté ses estimations de résultats.
Elior vient par ailleurs de signer un protocole d'accord (MoU) avec l'Autorité aéroportuaire de Hong Kong pour développer ses activités en Asie, selon un communiqué du gouvernement de la ville. La ville envisage d'explorer la possibilité de fournir des services professionnels tels que le démantèlement d'avions, le recyclage de pièces et la formation connexe à Hong Kong.
Emporté hier par la chute de Sodexo, Elior perd encore 3,7% à 2,53 euros en cette fin de semaine, malgré le rebond de son concurrent. Alors que l'avertissement, certes important, de Sodexo laisse entendre une faiblesse du marché américain, TP ICAP Midcap pense qu'il faut se garder de surinterpréter l'impact pour Elior... La contribution des USA à l'activité d'Elior est en effet bien plus faible que pour Sodexo (18% contre 40% des revenus pour Sodexo), les deux acteurs y opérant un mix équilibré entre l'Education, B&I et la Santé. En outre, et le broker l'avait reproché lors des résultats annuels, la guidance 2025 d'Elior (croissance de +3-5% en organique) est beaucoup moins ambitieuse que celle de Sodexo qui reposait manifestement sur des attentes élevées aux USA. Enfin, le courtier rappelle que les effets-prix signés en 2024 et une normalisation du churn, insensibles à la macro, contribueront à hauteur de +150 pb à la croissance du groupe en 2025. A l''achat' sur le dossier, l'analyse ajuste sa cible de 3 à 2,9 euros après avoir ajusté ses estimations de résultats.
Elior vient par ailleurs de signer un protocole d'accord (MoU) avec l'Autorité aéroportuaire de Hong Kong pour développer ses activités en Asie, selon un communiqué du gouvernement de la ville. La ville envisage d'explorer la possibilité de fournir des services professionnels tels que le démantèlement d'avions, le recyclage de pièces et la formation connexe à Hong Kong.
