Résultats de la recherche

  1. L

    Portefeuille VAD

    Le problème est plus profond à mon avis : j'ai de plus en plus de doute sur le fait qu'il s'agisse d'une vraie vad unilatérale liée à une conviction baissière sur le titre. Ce n'est pas une critique ni une taquinerie hein, les performances de ton ptf sont excellentes et tes vads étaient très...
  2. L

    Portefeuille VAD

    Vk + 9%. Presque +30% en un mois D'où le risque de fonder un pari baissier uniquement sur les positions vad des fonds.
  3. L

    Rubis ?

    D’expérience, Rubis est l’une des boites parmi les plus faciles à trader car le resultat est parfaitement prévisible, pourvu qu’on fasse un peu de recherche sur : 1/ l’activité du secteur aérien dans les zones Afrique/Caraïbes, 2/ l’évolution du taux de change, en particulier naïra/usd et...
  4. L

    Rubis ?

    Comment une boîte comme ça a pu coter 19€…Sur les mids caps, y a vraiment rien de mieux que de l’analyse fondamentale + de la patience
  5. L

    Portefeuille VAD

    Clairement, pour Tesla, mais c’est une action très difficile à shorter, car il y a une armée de fanatiques derrière elle, prête à défendre le cours et à racheter toute baisse (y compris parmi les pros). Pour Vk, je maintiens qu’une analyse fondamentale de la boîte ne peut pas justifier une vad...
  6. L

    Goodwill dépréciation contest PRONOSTICS

    D’ailleurs c’est ironique de parler encore d’Unité Génératrice de Trésorerie sur Atos. Il faudrait plutôt trouver des nouveaux acronymes genre UGD, UGP, UGF - unité génératrice de dette, unité génératrice de perte ou unité génératrice de faillite
  7. L

    Goodwill dépréciation contest PRONOSTICS

    Je pense aussi qu’on sera sur une fourchette de 1,5 à 2md €. Évidemment la logique voudrait qu’on déprécie tout puisque les impairment test reposent sur les DCF et qu’à part Syntel aucune UGT d’Atos ne délivre du free cash flow… Mais bon quand on voit combien de temps il a fallu pour déprécier...
  8. L

    Edenred attaqué ce jour. Possible fraude comptable en italie

    Boîte dont la valorisation, au regard de l’avantage « technologique » affiché (on va mettre des guillemets, c’est quand même de la vente de tickets restau) est totalement déraisonnable. Rien à faire au-dessus d’un PER de 10-12x au maximum À shorter, je suis d’accord
  9. L

    Portefeuille VAD

    Merci, je vais suivre le dossier, ça m'intéresse. J'étais actionnaire de Vk l'année dernière, j'ai vendu en fin d'année.
  10. L

    Portefeuille VAD

    Oui je suis d’accord - encore faut-il être certain que c’est bien une position unilatérale liée à une conviction baissière et pas un arbitrage complexe dont nous ne maîtrisons pas les ressorts (préparation d’une montée au capital d’Apollo / long short arbitrage par rapport à un sous-jacent...
  11. L

    Portefeuille VAD

    Sur Vk, je suis assez réservé sur vos arguments. Le pic du CA était annoncé et fait partie intégrante du plan de restructuration, l’activité en France est désormais marginale, et les besoins en investissements seront soutenus à mon avis, malgré une éventuelle baisse des cours du Brent, par les...
  12. L

    CGG

    Que c'est une daube ! Le seul avantage est qu'Alstom a un chiffre d'affaires récurrent à peu près garanti, contrairement à CGG et qu'on peut espérer une amélioration progressive de la marge. Maintenant, est-ce que ce sera suffisant pour éviter une AK très dilutive, je ne sais pas. Une action qui...
  13. L

    CGG

    Le marché price une augmentation de capital. A partir de là, y a pas grand chose à attendre, car le ratio valo/dette nette est très défavorable, et tout léger ajustement à la baisse des perspectives aboutit, par anticipation de la dilution, à un massacre du titre avec des baisses journalières à...
  14. L

    Portefeuille VAD

    Hello Ozymandias, quel est le raisonnement sur Vallourec par curiosité ? Je suis short sur à peu près toutes les valeurs que tu cites, mais plutôt long sur Vk, qui s'est déjà beaucoup désendetté et qui profite de cours du fer assez haut, en plus des investissements toujours soutenus dans le...
  15. L

    Call Paul Saleh avec les managers

    Oui 20 ans ou moins ce n’est pas le problème central à mon avis. Le problème central c’est qu’on est passé d’un modèle d’amortissement automatique à un modèle de dépréciation avec impairment tests fondés sur la méthode des DCF, elle même fondée sur des business plan dont les CAC n’ont...
  16. L

    Call Paul Saleh avec les managers

    Oui CosmicGate, c’est le gros défaut de la méthode des DCF (à titre personnel je serais favorable à un retour à l’ancienne méthode de l’amortissement du goodwill sur 20 ans). Maintenant, même avec des tests de dépréciations très subjectifs, après 3 années de perte abyssale, je pense qu’on aura...
  17. L

    Call Paul Saleh avec les managers

    Tout à fait, je crains aussi que les CAC laissent tomber Atos pour se protéger. Surtout que la certification sans réserve et sans alerte des comptes 2022 était, de mon point de vue, très très surprenante (zéro dépréciation en 2022, c'est tout de même incroyable)
  18. L

    Call Paul Saleh avec les managers

    Oui bien sûr, mais cela entraînerait de nouvelles difficultés (cf. Air France) que le Groupe voudra éviter, et je ne pense pas que cette solution sera retenue. Du reste, même si je suis très sceptique sur la valeur du goodwill d'Atos, je ne pense pas qu'une dépréciation à zéro serait justifiée...
  19. L

    Call Paul Saleh avec les managers

    Déprécier le goodwill à 100% c’est impossible, ça donnerait des FP négatifs
  20. L

    S&P passe la dette à Junk bond. S&P confirme les propos du blog. Atos proche cessation de paiement.

    Je ne pense pas - mais c’est totalement hors sujet -, je pense plutôt que le système est ainsi fait que : 1- il pousse les jeunes étudiants brillants à la paresse, en leur faisant comprendre que la réussite précoce à certains concours leur assurerait une rente à vie, qui les dispenserait pour...

Stock Update

Membres en ligne

Aucun membre en ligne actuellement.
Total: 63 (membres : 0, visiteurs : 63)

Derniers messages

Statistiques du forum

Sujets
3 290
Messages
35 945
Membres
754
Dernier membre
HAYDER
Haut