Résultats de la recherche

  1. L

    Atos est à son prix

    Et si la nouvelle de ce matin, loin d'intensifier la volatilité, marquait la fin précoce du "dossier Atos" ? Il y aura certes des opérations de marché importantes ces prochaines semaines et ces prochains mois : les mandataires de l'exécution de l'augmentation de capital tenteront de maintenir le...
  2. L

    Mon objectif de cours pour ce soir : 9€ et demain 8€

    Je ne sais pas si « dire que le cours sera de 8/9€ n’a rien de vrai ». Vu l’opération du jour, un peu moins pire que prévue, je serais légèrement plus optimiste (10 à 12). Ce qui est sûr, en revanche, c’est que cette prévision est infiniment plus réaliste que celle d’un cours à 20€, qui...
  3. L

    Mon objectif de cours pour ce soir : 9€ et demain 8€

    Pour moi, l’info à retenir est +0,1md d’impact net sur la trésorerie d’Eviden. Le reste est indiscernable pour le moment. Donc comme dit, dans un autre poste, ça : -empêche un scénario catastrophe -limite tout potentiel de hausse durable à mt Pour moi, je maintiens un scénario de range entre...
  4. L

    Mon objectif de cours pour ce soir : 9€ et demain 8€

    Ie joli PowerPoint communiqué ce matin mentionne explicitement : On-balance sheet liabilities (provisions, leases, pensions): €1.9bn Donc il ne faut pas rêver, ce n’est pas que de la dette qui est comptée dans ces 1,9 mds
  5. L

    Mon objectif de cours pour ce soir : 9€ et demain 8€

    Je ne vois aucune autre explication. C’est cohérent : -avec l’idée d’un impact net sur la trésorerie du groupe de +0,1 milliards d’euros -avec les rumeurs de marché -avec la réaction du titre aujourd’hui. Enfumage oui, mais on est habitués
  6. L

    Mon objectif de cours pour ce soir : 9€ et demain 8€

    Mon hypothèse est qu’Atos a considéré que cette trésorerie serait brûlée par les charges de restructuration et fcf négatif. On a donc une EV en 2024, après avoir brûlé la trésorerie, autour de 2md
  7. L

    Réaction du titre

    La prise de participation dans Guillemot, actionnaire à l’époque de 20% d’Ubisoft, a été faite sur la base d’une valorisation théorique de 80€ actions/ubisoft. Si le caractère indirect de l’achat d’Ubisoft vous gène et vous fait croire que le cas est totalement différent d’Atos-Kretinsky, alors...
  8. L

    Réaction du titre

    Mais bien sûr que si ? C’est exactement la même chose.
  9. L

    Réaction du titre

    L'investissement de 300 millions d'euros de Tencent dans la holding a été conclu sur la base d'une valorisation de 80 euros par action Ubisoft. https://investir.lesechos.fr/actu-des-valeurs/la-vie-des-actions/ubisoft-chute-laccord-avec-tencent-douche-lespoir-dun-rachat-1860755
  10. L

    Réaction du titre

    Ce calcul n’a aucun sens. L’impact positif net sur la trésorerie d’Atos-Eviden est de 0,1 m. Il y a donc une contre partie de cash de 1,8 milliards face au transfert d’engagement au bilan de 1,9 md
  11. L

    Réaction du titre

    Oui et ? Tencent a acheté 10% d’Ubisoft à 80€. Le jour même de l’annonce le titre cotait 35€. Ce qui compte, c’est la valorisation que le marché donne à Eviden
  12. L

    Réaction du titre

    A 10,50€/action, on est donc sur une valorisation théorique post-AK de 2,1 milliards environ. Face à cette AK, il devrait rester environ 1,1 milliards de dettes (je compte 2 milliards de dette nette à fin 2023 - 1,9 milliard de dettes laissé à Tfco + 1,8 milliard de trésorerie cédée à Tfco - 0.9...
  13. L

    Article de Marc Endeweld sur Atos "Vers un démentellement d'Atos"

    Même en retenant 4 mds, on arrive au même résultat : Tfco : -300 (n’oubliez pas qu’on y laisse de la trésorerie) Eviden : 4 md (valeur d’entreprise) Dette nette : 2,3 = 1,4 de
  14. L

    Article de Marc Endeweld sur Atos "Vers un démentellement d'Atos"

    12€ est une cible de trading, plus qu'une estimation de la valeur d'Atos à la découpe. Globalement, je ne comprends pas l'article d'Endenweld. Comment Kretinsky pourrait-il prendre une part au capital d'Eviden via une AK réservée si Eviden est ensuite partagée entre Airbus et Layani ? Kretinsky...
  15. L

    Article de Marc Endeweld sur Atos "Vers un démentellement d'Atos"

    Si l’article dit vrai, j’arrive sur une valo de démantèlement entre 3,5 et 4 milliards (valo d’entreprise). On a donc une légère marge d’appréciation sur les cours actuel. En fait Layani avait très bien calculé son coup. Une petite ligne pourrait se tenter sur 9,5 pour viser 12 à mt
  16. L

    Fuite des compétences

    Je fais un peu de trading pour le fun, mais franchement je suis très très mauvais en trading (intraday). Je vois plus un rebond sur CGG, car : 1/ les résultats n'étaient pas mauvais et ont été exagérément vendus 2/ le coût de la dette est déjà très élevé et CGG sera peu affecté par la hausse...
  17. L

    Pourquoi je suis sceptique sur Atos

    Je ne crois pas non plus à un dépassement des covenants pour ma part. En revanche, je crois à un endettement insoutenable (i.e. grèvant tout espoir de profitabilité).
  18. L

    Pourquoi je suis sceptique sur Atos

    Bon, je ne pensais pas qu’on irait aussi vite
  19. L

    Un article qui résume bien je crois la situation ( en tout cas de mon point de vue )

    Oui, c’était prévu en juillet 2022, et c’est cette prévision qui a mené le cours à 7,5€ en octobre. Le marché avait justement anticipé des résultats supérieurs aux prévisions. Maintenant que l’on se rend compte qu’Atos ne fait pas mieux que ses prévisions catastrophiques du capital market day de...
  20. L

    Pourquoi je suis sceptique sur Atos

    Transcription du compte de résultat normalisé (hors charges et dépréciations exceptionnelles) dans des indicateurs internationaux (et moins enfumatoires) : CA : 5548 millions € (-0,3% vs. S1 2022) Ebo : 487 millions € marge d'ebo : 8,8% Investissements opérationnels : -110 Paiement des loyers...
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