jehaislacity
Member
Pensez vous qu'elle va coter aujourd'hui ?
Je jouerait bien un petit billet de 1000 au marché z'en pensez quoi ?
Je jouerait bien un petit billet de 1000 au marché z'en pensez quoi ?
SES IMAGOTAG
- Auteur du sujet jehaislacity
- Date de début
- Statut
jehaislacity
Member
Evidemment çà dépend à combien elle descend 
, mais bon les fonds vont sans doute racheter une partie de leur positions en début de cotation, si jamais elle cote aujourd'hui...
, mais bon les fonds vont sans doute racheter une partie de leur positions en début de cotation, si jamais elle cote aujourd'hui...denis81170
New member
Un avis
SES-imagotag : à fuir ou à saisir ?
Boursier le 23/06/2023 à 11:47
AVIS : POSITIF
Caractéristiques. Après Solutions 30, c'est au tour de SES Imagotag d'être la cible d'un hedge fund anglo-saxon spécialisé dans la vente à découvert qui publie un rapport à charge. Les caractéristiques des deux sociétés mises en cause sont assez similaires avec un flottant élevé, des échanges nourris, une forte appréciation récente du cours de bourse... De surcroît, la période est bien choisie pour une attaque spéculative car l'échéance du premier semestre approche. Dans le doute, certains gérants vont chercher à se débarrasser de cette ligne SES Imagotag pour qu'elle ne figure plus dans leur portefeuille à fin juin...
Actionnaire. Dans son argumentaire, le fonds Gotham City pointe les liens étroits noués entre SES Imagotag et son actionnaire chinois BOE Technology qui joue également un rôle de fournisseur et de partenaire commercial. Ce serait une source de potentielles malversations... Ce partenariat apporte pourtant toute satisfaction. Avec l'appui de son allié chinois, la société de Thierry Gadou dévoilait en 2018 un plan stratégique qui visait un chiffre d'affaires de 800 Millions d'Euros en 2022 alors qu'il se limitait à 153 ME en 2017. Cet objectif a été décalé à 2023 ce qui est tout à fait compréhensible compte tenu du retard occasionné par la pandémie.
Walmart. Par ailleurs, le hedge fund considère que le méga-contrat signé avec Walmart ne serait pas rentable. On se demande bien pourquoi SES Imagotag aurait accepté de telles conditions... Alors que les étiquettes papier représente encore 90% du marché cible, le français dispose d'un énorme réservoir de croissance. La digitalisation du point de vente n'en est qu'à ces débuts. Dans ces conditions, SES Imagotag prévoit une hausse moyenne de son activité de 30% par an. A horizon 2027, les ventes sont attendues à 2,2 MdsE avec un Ebitda de 480 ME. Cet dernier indicateur se situait à 58,6 ME l'an dernier. On profite de la chute des cours de la pépite tricolore pour intervenir à l'achat
Conclusion
A la suite de l'attaque du hedge fund Gotham City, SES Imagotag peut enfin être acheté à un prix abordable... On en profite...
Par Christophe Voisin
Cours à la date du conseil : 82 €
SES-imagotag : à fuir ou à saisir ?
Boursier le 23/06/2023 à 11:47
AVIS : POSITIF
Caractéristiques. Après Solutions 30, c'est au tour de SES Imagotag d'être la cible d'un hedge fund anglo-saxon spécialisé dans la vente à découvert qui publie un rapport à charge. Les caractéristiques des deux sociétés mises en cause sont assez similaires avec un flottant élevé, des échanges nourris, une forte appréciation récente du cours de bourse... De surcroît, la période est bien choisie pour une attaque spéculative car l'échéance du premier semestre approche. Dans le doute, certains gérants vont chercher à se débarrasser de cette ligne SES Imagotag pour qu'elle ne figure plus dans leur portefeuille à fin juin...
Actionnaire. Dans son argumentaire, le fonds Gotham City pointe les liens étroits noués entre SES Imagotag et son actionnaire chinois BOE Technology qui joue également un rôle de fournisseur et de partenaire commercial. Ce serait une source de potentielles malversations... Ce partenariat apporte pourtant toute satisfaction. Avec l'appui de son allié chinois, la société de Thierry Gadou dévoilait en 2018 un plan stratégique qui visait un chiffre d'affaires de 800 Millions d'Euros en 2022 alors qu'il se limitait à 153 ME en 2017. Cet objectif a été décalé à 2023 ce qui est tout à fait compréhensible compte tenu du retard occasionné par la pandémie.
Walmart. Par ailleurs, le hedge fund considère que le méga-contrat signé avec Walmart ne serait pas rentable. On se demande bien pourquoi SES Imagotag aurait accepté de telles conditions... Alors que les étiquettes papier représente encore 90% du marché cible, le français dispose d'un énorme réservoir de croissance. La digitalisation du point de vente n'en est qu'à ces débuts. Dans ces conditions, SES Imagotag prévoit une hausse moyenne de son activité de 30% par an. A horizon 2027, les ventes sont attendues à 2,2 MdsE avec un Ebitda de 480 ME. Cet dernier indicateur se situait à 58,6 ME l'an dernier. On profite de la chute des cours de la pépite tricolore pour intervenir à l'achat
Conclusion
A la suite de l'attaque du hedge fund Gotham City, SES Imagotag peut enfin être acheté à un prix abordable... On en profite...
Par Christophe Voisin
Cours à la date du conseil : 82 €
denis81170
New member
J'en ai pris 60 à 69, ça tombe bien mes poches ont été vidées par Totos ( entre autres)
la réaction des SES Imagotag :
CERCLE FINANCE•22/06/2023 à 18:06
(CercleFinance.com) - SES-imagotag réagit ce soir à la publication d'un rapport de la société Gotham City Research intitulé ' SES-imagotag: The Circular Dance with a Chinese Twirl '.Ce matin, Gotham City Research, un fonds spécialisé dans la vente à découvert, avait publié un document remettant en cause le modèle économique du spécialiste français des étiquettes électroniques, estimant que les états financiers de l'entreprise étaient 'matériellement trompeurs, incorrects et déficients'.Ces attaques ont entraîné la suspension de la cotation du titre SES-imagotag. Ce soir, SES-imagotag dénonce les 'nombreuses inexactitudes grossières et/ou incompréhensions' du rapport et indique qu'elle y répondra 'dans les prochains jours'.En attendant, elle fait remarquer que les commissaires aux comptes ont rendu des rapports d'audit sans réserve sur les états financiers annuels 2022, 2021 et 2020.SES-imagotag rappelle enfin que Gotham City Research détient des positions à découvert et a donc tout intérêt à voir le cours de l'action SES-imagotag baisser.SES-imagotag ajoute qu'elle se réserve 'la possibilité d'exercer tous droits en vue d'actions en justice ultérieures, sinécessaire'.
CERCLE FINANCE•22/06/2023 à 18:06
(CercleFinance.com) - SES-imagotag réagit ce soir à la publication d'un rapport de la société Gotham City Research intitulé ' SES-imagotag: The Circular Dance with a Chinese Twirl '.Ce matin, Gotham City Research, un fonds spécialisé dans la vente à découvert, avait publié un document remettant en cause le modèle économique du spécialiste français des étiquettes électroniques, estimant que les états financiers de l'entreprise étaient 'matériellement trompeurs, incorrects et déficients'.Ces attaques ont entraîné la suspension de la cotation du titre SES-imagotag. Ce soir, SES-imagotag dénonce les 'nombreuses inexactitudes grossières et/ou incompréhensions' du rapport et indique qu'elle y répondra 'dans les prochains jours'.En attendant, elle fait remarquer que les commissaires aux comptes ont rendu des rapports d'audit sans réserve sur les états financiers annuels 2022, 2021 et 2020.SES-imagotag rappelle enfin que Gotham City Research détient des positions à découvert et a donc tout intérêt à voir le cours de l'action SES-imagotag baisser.SES-imagotag ajoute qu'elle se réserve 'la possibilité d'exercer tous droits en vue d'actions en justice ultérieures, sinécessaire'.
Sur S30 , de mémoire , il y avait des accusations d'accointance avec la mafia , les comptes n'avaient pu être publiés , le CAC refusant de certifier , un cabinet d'expertise n'avait rien trouvé d'alarmant , toute une saga ...il est possible qu'on perde encore quelques points de pourcentage , mais perso , je préfère perdre encore que louper l'hypothétique rebond .
l'hypothèse « attendre , trop tôt pour rentrer » des experts BFM était de la merde , la réplique de la direction a été cinglante , peut-être que ce week end gotham va tenter d'en remettre une couche ( ils promettaient un 2eme dossier ) si ça redescend , j'aurais un sac pour ramasser .
(CercleFinance.com) - L'action SES-imagotag ne profite pas ce lundi de l'annonce de la réception de trois nouveaux contrats aux Etats-Unis, où le groupe explique être en train d'accélérer sa croissance.
Dans un communiqué publié ce matin sur son site Internet, le spécialiste des étiquettes électroniques pour le commerce physique indique avoir notamment signé un accord avec l'une des plus grandes chaînes américaines de magasins de proximité.
Ce client, dont il ne dévoile pas le nom, a prévu de déployer ses étiquettes électroniques ainsi que sa plateforme d'automatisation des données 'Vusion IoT Cloud' au sein d'un réseau de plus de 800 ses points de vente.
Par ailleurs, une grande enseigne d'épiceries locales a également opté pour l'installation de 'Vusion IoT Cloud' et de ses étiquettes électroniques, cette fois dans un total de 350 magasins.
Enfin, un distributeur spécialisé dans le secteur de la rénovation résidentielle a également choisi les solutions de SES-imagotag, qu'il compte adopter dans plus de 250 'showrooms' situés aux Etats-Unis.
Après le contrat déjà remporté auprès de Walmart, ces derniers succès commerciaux vont permettre au groupe français de porter son empreinte en Amérique du Nord à plus de quelque 6000 magasins.
Dans une note de réaction, les analystes d'Invest Securities saluent une 'bonne nouvelle sur le dossier', même s'ils se disent toujours inquiets de l'épée de Damoclès que constitue la publication de la deuxième partie du rapport de Gotham Research, dont, rappellent-ils, 'on ne connaît pas la date de publication'.
L'évolution du titre SES-imagotag semblait leur donner raison: après avoir progressé de plus de 3% dans les premiers échanges, s'offrant l'une des plus fortes progressions de l'indice SBF 120, le titre repartait à la baisse vers 10h15 pour céder 0,3%.
Dans un communiqué publié ce matin sur son site Internet, le spécialiste des étiquettes électroniques pour le commerce physique indique avoir notamment signé un accord avec l'une des plus grandes chaînes américaines de magasins de proximité.
Ce client, dont il ne dévoile pas le nom, a prévu de déployer ses étiquettes électroniques ainsi que sa plateforme d'automatisation des données 'Vusion IoT Cloud' au sein d'un réseau de plus de 800 ses points de vente.
Par ailleurs, une grande enseigne d'épiceries locales a également opté pour l'installation de 'Vusion IoT Cloud' et de ses étiquettes électroniques, cette fois dans un total de 350 magasins.
Enfin, un distributeur spécialisé dans le secteur de la rénovation résidentielle a également choisi les solutions de SES-imagotag, qu'il compte adopter dans plus de 250 'showrooms' situés aux Etats-Unis.
Après le contrat déjà remporté auprès de Walmart, ces derniers succès commerciaux vont permettre au groupe français de porter son empreinte en Amérique du Nord à plus de quelque 6000 magasins.
Dans une note de réaction, les analystes d'Invest Securities saluent une 'bonne nouvelle sur le dossier', même s'ils se disent toujours inquiets de l'épée de Damoclès que constitue la publication de la deuxième partie du rapport de Gotham Research, dont, rappellent-ils, 'on ne connaît pas la date de publication'.
L'évolution du titre SES-imagotag semblait leur donner raison: après avoir progressé de plus de 3% dans les premiers échanges, s'offrant l'une des plus fortes progressions de l'indice SBF 120, le titre repartait à la baisse vers 10h15 pour céder 0,3%.
Second acte demain avec la partie 2 du rapport.
Je suis in et je sais pas si c'est une idée....
Sinon c'est sur leur twitter que Gotham a fait mention de la publication pour vendredi du rapport.
Sur bourso un gars dit qu'il l'a trouvé sur le net mais je ne le vois pas pour ma part.
je conserve ... le cours est allé à 166 , et les analystes visent 183 ( bon après ... les analystes )
et le 03/07 on a eu :
(CercleFinance.com) - L'action SES-imagotag ne profite pas ce lundi de l'annonce de la réception de trois nouveaux contrats aux Etats-Unis, où le groupe explique être en train d'accélérer sa croissance.
Dans un communiqué publié ce matin sur son site Internet, le spécialiste des étiquettes électroniques pour le commerce physique indique avoir notamment signé un accord avec l'une des plus grandes chaînes américaines de magasins de proximité.
Ce client, dont il ne dévoile pas le nom, a prévu de déployer ses étiquettes électroniques ainsi que sa plateforme d'automatisation des données 'Vusion IoT Cloud' au sein d'un réseau de plus de 800 ses points de vente.
Par ailleurs, une grande enseigne d'épiceries locales a également opté pour l'installation de 'Vusion IoT Cloud' et de ses étiquettes électroniques, cette fois dans un total de 350 magasins.
Enfin, un distributeur spécialisé dans le secteur de la rénovation résidentielle a également choisi les solutions de SES-imagotag, qu'il compte adopter dans plus de 250 'showrooms' situés aux Etats-Unis.
Après le contrat déjà remporté auprès de Walmart, ces derniers succès commerciaux vont permettre au groupe français de porter son empreinte en Amérique du Nord à plus de quelque 6000 magasins.
Dans une note de réaction, les analystes d'Invest Securities saluent une 'bonne nouvelle sur le dossier', même s'ils se disent toujours inquiets de l'épée de Damoclès que constitue la publication de la deuxième partie du rapport de Gotham Research, dont, rappellent-ils, 'on ne connaît pas la date de publication'.
L'évolution du titre SES-imagotag semblait leur donner raison: après avoir progressé de plus de 3% dans les premiers échanges, s'offrant l'une des plus fortes progressions de l'indice SBF 120, le titre repartait à la baisse vers 10h15 pour céder 0,3%.
et le 03/07 on a eu :
CERCLE FINANCE•03/07/2023 à 10:23
(CercleFinance.com) - L'action SES-imagotag ne profite pas ce lundi de l'annonce de la réception de trois nouveaux contrats aux Etats-Unis, où le groupe explique être en train d'accélérer sa croissance.
Dans un communiqué publié ce matin sur son site Internet, le spécialiste des étiquettes électroniques pour le commerce physique indique avoir notamment signé un accord avec l'une des plus grandes chaînes américaines de magasins de proximité.
Ce client, dont il ne dévoile pas le nom, a prévu de déployer ses étiquettes électroniques ainsi que sa plateforme d'automatisation des données 'Vusion IoT Cloud' au sein d'un réseau de plus de 800 ses points de vente.
Par ailleurs, une grande enseigne d'épiceries locales a également opté pour l'installation de 'Vusion IoT Cloud' et de ses étiquettes électroniques, cette fois dans un total de 350 magasins.
Enfin, un distributeur spécialisé dans le secteur de la rénovation résidentielle a également choisi les solutions de SES-imagotag, qu'il compte adopter dans plus de 250 'showrooms' situés aux Etats-Unis.
Après le contrat déjà remporté auprès de Walmart, ces derniers succès commerciaux vont permettre au groupe français de porter son empreinte en Amérique du Nord à plus de quelque 6000 magasins.
Dans une note de réaction, les analystes d'Invest Securities saluent une 'bonne nouvelle sur le dossier', même s'ils se disent toujours inquiets de l'épée de Damoclès que constitue la publication de la deuxième partie du rapport de Gotham Research, dont, rappellent-ils, 'on ne connaît pas la date de publication'.
L'évolution du titre SES-imagotag semblait leur donner raison: après avoir progressé de plus de 3% dans les premiers échanges, s'offrant l'une des plus fortes progressions de l'indice SBF 120, le titre repartait à la baisse vers 10h15 pour céder 0,3%.
pour tenter un AR ? +35 % , on peut redescendre à +20 % +15 % et moins effectivement ... perso ,je préfère ne rien risquer .
comme le fait remarquer Map qui vient de regarder les comptes le PER est de 100 , ça fout le vertige mais bon ...
Sinon je vise le comblement du gap pour sortir...lundi ses va faire une bonne réponse à cette seconde accusation, faire taire les rumeurs tout ça.
Après quelques rapides lectures, j'ai l'impression qu'il y a un effet de volume sur ce produit et ce marché. En gros la marge semble minuscule par étiquette, mais le nombre total d'étiquette par magasin est très élevé, donc il se récupèrent sur le volume. Mais au final par rapport à la MOP de Atos qu'on trouve trop basse, ça fait une MOP entre 3.5 et 4%.
C'est ce genre de tuyau que j'aimerais qu'on partage plus ici, mais du style il y a un an et demi.
J'ai refait un thread sur Eramet qui est revenu à un cours très attractif à 82€ et devrait aller à 160€ d'ici 18 mois.
forum.bourse.blog
C'est ce genre de tuyau que j'aimerais qu'on partage plus ici, mais du style il y a un an et demi.
J'ai refait un thread sur Eramet qui est revenu à un cours très attractif à 82€ et devrait aller à 160€ d'ici 18 mois.
A la découverte d'ERAMET - Énorme potentiel et quelques risques sous-jacents.
J'ai mentionné dans le thread SES IMAGOTAG que j'allais parler d'Eramet. Pourquoi. Parce que je disais que si je devais acheter maintenant à 120€ avec objectif moyen terme 160€ mais seuil auquel les insiders ont massivement vendu (33% de leurs positions. Vous pouvez trouver le terme "massif"...
forum.bourse.blog
Dernière édition:
J'ai pu passer un peu de temps sur le dossier SES Imagotag, grace au débriefing de @loser62 que je remercie. J'ai donc maintenant une overview très claire de la valeur sur laquelle j'ai décidé d'initier un suivi, et tout en restant à l'écart. Quand je parle d'initier un suivi, je parle pour moi même, je ne me considère pas comme analyste, à part sur 2/3 valeurs où j'ai passé tellement de temps et qui sont Atos, Unibail et Casino. Mais je n'ai jamais donné de conseil sur Casino à cause de Naouri, un mélange de Richelieu et de Mazarrin.
Contrairement à Casino qui avait été "victime" d'une attaque similaire en 2015, le marché de SES Imagotag est en croissance, même si ça fait bien 10 ans perso que je vois déjà des étiquettes de ce type, donc loin de moi l'idée de dire que ce marché est mature avec le sans contact NFT et peut-être bientôt le bluetooth avec la baisse de prix des puces bluetooth, mais ce que je voulais dire c'est que on est plus dans un marché naissant avec une possibilité d'explostion mais un marché en forte croissance. Donc même avec des petites tricheries on est sur un marché porteur. Ca c'est pour le plus.
Par contre, tout le monde sait que la meilleure défense est l'attaque tout le monde le sais et je dirais presque (même si ça serait un peu caricaturer) que la direction de SES est largement un ton en dessous de la réaction Naouri, lorsque Muddy Water l'avait accusé de pratiquer massivement l'ingénieurie financière et de présenter une comptabilité légalement asincère, tout comme le fait Meunier avec Atos.
Naouri avait envoyé une meute d'une quinzaine d'avocats en tous genres pour s'attaquer aux molets de Muddy Waters, et sans la perspicacité de maitre Vermeille, également mandatée par Sycomore il y a un mois et qui a réussi à forcer à faire mettre genou à terre à Meunier, pour mettre à l'ordre du jour ses résolutions, il est possible à l'époque que Muddy Water ait eu des ennuis.
L'agressivité de ton et de moyens déployé à l'époque par Naouri aux accusations de Muddy Water était sans commune mesure avec celle de SES Imagotag. Donc est-ce que les cros de SES Imagotag sont preuve d'innoncence. Que Néni. Pour moi une partie des accusations de Gotham me parait totalement fondée et assez déstabilisante sur la virginité à laquelle prétendent les dirigeants.
Contrairement au dossier Casino de 2015 où il y avait une manipulation massive mais légale (principe de l'ingénieurie financière), donc tromperie légale, ce n'est pas le cas de SES, mais plutôt une accumulation de plein de petites magouilles qu'une tromperie majeure. Mais au final, cette direction ne m'inspire pas du tout confirance.
J'estime qu'elle est aujourd'hui à son prix et félicitations à ceux qui ont acheté dans la tempête à 70€ ou à 75€, je leur conseille de conserver et de vendre à 160€, seuil où la direction à vendu.
Il pourrait être plus pertinent de voir quels sont des plus petits acteurs sur ce marchés valorisés autour de 300/400M€ et à même d'émerger via des produits innovants. Car la prochaine étape après le NFC sera la mise à jour des prix à distance.
Contrairement à Casino qui avait été "victime" d'une attaque similaire en 2015, le marché de SES Imagotag est en croissance, même si ça fait bien 10 ans perso que je vois déjà des étiquettes de ce type, donc loin de moi l'idée de dire que ce marché est mature avec le sans contact NFT et peut-être bientôt le bluetooth avec la baisse de prix des puces bluetooth, mais ce que je voulais dire c'est que on est plus dans un marché naissant avec une possibilité d'explostion mais un marché en forte croissance. Donc même avec des petites tricheries on est sur un marché porteur. Ca c'est pour le plus.
Par contre, tout le monde sait que la meilleure défense est l'attaque tout le monde le sais et je dirais presque (même si ça serait un peu caricaturer) que la direction de SES est largement un ton en dessous de la réaction Naouri, lorsque Muddy Water l'avait accusé de pratiquer massivement l'ingénieurie financière et de présenter une comptabilité légalement asincère, tout comme le fait Meunier avec Atos.
Naouri avait envoyé une meute d'une quinzaine d'avocats en tous genres pour s'attaquer aux molets de Muddy Waters, et sans la perspicacité de maitre Vermeille, également mandatée par Sycomore il y a un mois et qui a réussi à forcer à faire mettre genou à terre à Meunier, pour mettre à l'ordre du jour ses résolutions, il est possible à l'époque que Muddy Water ait eu des ennuis.
L'agressivité de ton et de moyens déployé à l'époque par Naouri aux accusations de Muddy Water était sans commune mesure avec celle de SES Imagotag. Donc est-ce que les cros de SES Imagotag sont preuve d'innoncence. Que Néni. Pour moi une partie des accusations de Gotham me parait totalement fondée et assez déstabilisante sur la virginité à laquelle prétendent les dirigeants.
Contrairement au dossier Casino de 2015 où il y avait une manipulation massive mais légale (principe de l'ingénieurie financière), donc tromperie légale, ce n'est pas le cas de SES, mais plutôt une accumulation de plein de petites magouilles qu'une tromperie majeure. Mais au final, cette direction ne m'inspire pas du tout confirance.
J'estime qu'elle est aujourd'hui à son prix et félicitations à ceux qui ont acheté dans la tempête à 70€ ou à 75€, je leur conseille de conserver et de vendre à 160€, seuil où la direction à vendu.
Il pourrait être plus pertinent de voir quels sont des plus petits acteurs sur ce marchés valorisés autour de 300/400M€ et à même d'émerger via des produits innovants. Car la prochaine étape après le NFC sera la mise à jour des prix à distance.
Dernière édition:
164,4 le gap et grosse résistance sur les 170.
et est conseillé à l'achat par Boursier.com :
Boursier le 28/08/2023 à 09:56
Article lu 404 fois
AVIS : POSITIF
Gotham. A la suite des attaques portées par le fonds spéculatif Gotham City en juin dernier, l'action SES Imagotag a perdu plus de la moitié de sa valeur... Le management du leader des étiquettes connectées a promptement réagi en récusant point par point les charges de Gotham City. Cela a permis au titre de reprendre de la hauteur. Depuis la publication des données semestrielles, SES Imagotag reperd à nouveau du terrain... Si la croissance de l'activité est ressortie en ligne avec les attentes à +33%, la décomposition des ventes a déplu aux investisseurs.
Services. La partie services n'a augmenté que de 18% ce qui pourrait peser sur la rentabilité. Le contexte est difficile pour le commerce physique qui fait face à la baisse de la consommation des ménages et à l'inflation... Toujours est-il que SES Imagotag a confirmé ses projections 2023 avec un chiffre d'affaires prévu à 800 Millions d'Euros au lieu de 620 ME l'an dernier. La société prévoit également une amélioration de sa marge sans en dire davantage à ce sujet... Depuis 2002, la croissance moyenne s'élève à 30% par an. SES Imagotag devrait maintenir le rythme grâce en partie au méga deal signé avec Walmart.
Magasins. Le plus grand distributeur mondial a décidé de s'appuyer sur le français pour équiper plusieurs centaines de ses magasins situé aux Etats-Unis... En fonction de la montée en puissance des commandes, l'américain a la possibilité de monter à 10% du capital de SES Imagotag. Le prix d'exercice est fixé à 112,90 Euros... Le cours de bourse de la firme de Thierry Gadou se situe aujourd'hui en-dessous de ce niveau ce qui apparaît injuste. On profite de ce passage à vide pour revenir à l'achat sur l'action SES Imagotag après un aller-retour largement profitable. Nous avions en effet profité de la chute des cours liée à l'affaire Gotham City en initiant une ligne à un prix cassé...
Par Christophe Voisin
Cours à la date du conseil : 105,6 €
Boursier le 28/08/2023 à 09:56
Article lu 404 fois
AVIS : POSITIF
Gotham. A la suite des attaques portées par le fonds spéculatif Gotham City en juin dernier, l'action SES Imagotag a perdu plus de la moitié de sa valeur... Le management du leader des étiquettes connectées a promptement réagi en récusant point par point les charges de Gotham City. Cela a permis au titre de reprendre de la hauteur. Depuis la publication des données semestrielles, SES Imagotag reperd à nouveau du terrain... Si la croissance de l'activité est ressortie en ligne avec les attentes à +33%, la décomposition des ventes a déplu aux investisseurs.
Services. La partie services n'a augmenté que de 18% ce qui pourrait peser sur la rentabilité. Le contexte est difficile pour le commerce physique qui fait face à la baisse de la consommation des ménages et à l'inflation... Toujours est-il que SES Imagotag a confirmé ses projections 2023 avec un chiffre d'affaires prévu à 800 Millions d'Euros au lieu de 620 ME l'an dernier. La société prévoit également une amélioration de sa marge sans en dire davantage à ce sujet... Depuis 2002, la croissance moyenne s'élève à 30% par an. SES Imagotag devrait maintenir le rythme grâce en partie au méga deal signé avec Walmart.
Magasins. Le plus grand distributeur mondial a décidé de s'appuyer sur le français pour équiper plusieurs centaines de ses magasins situé aux Etats-Unis... En fonction de la montée en puissance des commandes, l'américain a la possibilité de monter à 10% du capital de SES Imagotag. Le prix d'exercice est fixé à 112,90 Euros... Le cours de bourse de la firme de Thierry Gadou se situe aujourd'hui en-dessous de ce niveau ce qui apparaît injuste. On profite de ce passage à vide pour revenir à l'achat sur l'action SES Imagotag après un aller-retour largement profitable. Nous avions en effet profité de la chute des cours liée à l'affaire Gotham City en initiant une ligne à un prix cassé...
Conclusion
On se replace à l'achat sur SES Imagotag...Par Christophe Voisin
Cours à la date du conseil : 105,6 €
https://www.ses-imagotag.com/fr/investisseurs/
présentation chiffre d'affaires semestriel le 27/07/25023
et
le 11 Septembre 2023 ce sont bien les résultats du 1er semestre
Dernière édition:
SES-imagotag: le résultat net explose au 1er semestre
information fournie parCERCLE FINANCE•11/09/2023 à 18:03
(CercleFinance.com) - SES-imagotag publie un chiffre d'affaires de 380,7 ME au titre du 1er semestre 2023, en hausse de 33% par rapport à la même période un an plus tôt.
Les prises de commandes semestrielles s'établissent à 518 ME, soit une croissance de +35% par rapport au premier semestre 2022, tirée notamment par les succès aux Etats-Unis.
Dans le même temps, l'EBITDA a progressé de 72%, pour atteindre 43,5 ME, et le FCF retourne en territoire positif, à 34,5 ME, contre -13,7 ME douze mois plus tôt.
Le résultat net semestriel est en très forte hausse, passant de 4,9 ME à 91,5 ME.
Pour le semestre en cours, le Groupe anticipe un chiffre d'affaires en ligne avec l'objectif annuel de 800 ME, avec en particulier un fort 4èmetrimestre tant en CA qu'en prises de commandes, ainsi qu'un nouvel accroissement de sa rentabilité grâce à la poursuite de l'amélioration des prix de revient industriels.
Pour l'année 2024, le Groupe anticipe la poursuite d'une forte croissance notamment tirée par l'accélération aux Etats-Unis, ainsi qu'une augmentation de la rentabilité.
merci à Christophe Voisin pour son conseil ( et aussi à MAP pour l'analyse qu'il a publié en Juillet ,son conseil de vendre à160 qui m'a incité à conserver , celui de Christophe Voisin m'a rappelé que c'était pas une mauvaise idée de renforcer à l'approche des résultats )
Dernière édition:
ar La Rédaction d'Investir
Publié le 12 sept. 2023 à 8:44
L’Oréal : Deutsche Bank dégrade de conserver à vendre avec un objectif de cours ramené de 385 à 350 euros.
Carbios : Berenberg démarre le suivi à l’achat pour viser un cours cible de 51 euros.
SES-imagotag : le même intermédiaire vise 2 euros de plus, soit 217 euros.
tiens Carbios , quand je pense que Le Revenu la conseillait à l'achat quand le cours était encore vers 8 euros ... regrets ...
Publié le 12 sept. 2023 à 8:44
L’Oréal : Deutsche Bank dégrade de conserver à vendre avec un objectif de cours ramené de 385 à 350 euros.
Carbios : Berenberg démarre le suivi à l’achat pour viser un cours cible de 51 euros.
SES-imagotag : le même intermédiaire vise 2 euros de plus, soit 217 euros.
tiens Carbios , quand je pense que Le Revenu la conseillait à l'achat quand le cours était encore vers 8 euros ... regrets ...
SES-imagotag : +20% en moins d'un mois
Boursier le 13/09/2023 à 09:36Article lu 191 fois
AVIS : POSITIF
Publication. Fin août, nous disions qu'il fallait s'appuyer sur le recul des cours de SES Imagotag pour revenir à l'achat à 104,80 Euros. Grâce à une belle publication semestrielle, la valeur vient de regagner de la hauteur. L'activité du champion des étiquettes connectées a augmenté sur la période de 33%. Malgré les nombreux accidents connus en ce moment dans le secteur de la distribution, SES Imagotag se distingue en profitant de plusieurs déploiements majeurs. Un deal a notamment été signé avec le géant Walmart pour équiper 500 magasins aux Etats-Unis dans les 12-18 prochains mois...
Profitabilité. La profitabilité de SES Imagotag marque un progrès sensible sur ce semestre avec une marge d'Ebitda à 11,4% contre 8,9% sur la même période de 2022. Le retour à la normale du prix des composants électroniques explique une partie de cette amélioration. La situation financière est très saine avec une dette nette qui représente seulement 0,1 fois l'Ebitda... Le PDG Thierry Gadou se dit conforté dans sa projection annuelle d'un chiffre d'affaires de 800 Millions d'Euros vs. 621 ME l'an dernier. Cela correspond à une appréciation de l'ordre de +30%...
PER. Dans ces conditions, le PER 2023 tourne autour de 40... Compte tenu de la dynamique de croissance, ce niveau n'est pas affolant. Il est toutefois exigeant dans un contexte où l'activité économique globale se détériore tant en Europe qu'aux Etats-Unis. En conséquence, l'automne risque d'être difficile sur les marchés financiers. Cela doit conduire à un regain de prudence sur les actifs risqués... Nous sommes conduits à alléger quelque peu les positions en actions pour augmenter le poids du cash. De manière opportuniste, on prend quelques bénéfices sur SES Imagotag qui procure une plus-value de 20% en très peu de temps...
Conclusion
Des bénéfices seront pris sur SES Imagotag...Par Christophe Voisin
Cours à la date du conseil : 126 €
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