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  1. emjiel

    Nous avons tous été mauvais

    J'afii été mauvais parce que j'ai été mal informé par la Direction d'Atos
  2. emjiel

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Document d’enregistrement universel 2022 Performance de l’entreprise & Revue financière Revue financière page 67 La variation du besoin en fonds de roulement s’est améliorée de 282 millions d’euros, grâce à une gestion stricte du fonds de roulement. Le délai de règlement client a atteint 41...
  3. emjiel

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Lors du plan Atos avait prévu que les ventes d'àctifs ne seraient totales que fin 2023. La restructuration à nécessité de la trésorerie. N'étant pas expert, je ne comprends pas si c'est de l'endettement définitif ou si ça va disparaître une fois la vente d'àctifs faite.
  4. emjiel

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Page 96 cmd 2022 "potential increase in wcr' C'était bien caché !!!!!
  5. emjiel

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Seule la normalisation du BFR de 400 millions n'avait pas été "clairement annoncée. Pour les coûts de restructuration c'était prévu.
  6. emjiel

    Analyse de la publication / Suspension des analyses Hebdos

    Mais sur le LT on se prend 400 millions de dette (cause normalisation du FDR) que la majorité des gens ne prévoyaient pas ! La dirigeante a aussi expliqué que cet impact se chiffrerait à 400 millions d'euros pour l'ensemble de 2023 (donc le montant signalé en juin 2022)
  7. emjiel

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Merci erickey. Difficile de comprendre si on n'est pas expert comptable !!!
  8. emjiel

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    J'ai trouvé une partie de la réponse : En sus, Atos dû faire face à "normalisation" de son besoin en fonds de roulement, par rapport à la même période de 2022, qui a pesé à hauteur de 250 millions d'euros. L'an passé Atos était parvenu à compresser son besoin en fonds de roulement, via les...
  9. emjiel

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Qui a généré 250 millions de dette !!!
  10. emjiel

    Analyse de la publication / Suspension des analyses Hebdos

  11. emjiel

    Analyse de la publication / Suspension des analyses Hebdos

    Matabeta, Si on regarde sur un niveau annuel il n'y a rien de catastrophique (Sauf cette normalisation du FDR ????). La restructuration est en avance et les ventes d'actifs pas encore réalisées. La croissance de CA de TFCO et la mop sont conformes aux prévisions. Pour Eviden, je ne trouve pas...
  12. emjiel

    Analyse de la publication / Suspension des analyses Hebdos

    Je suis nul, j'ai racheté en début de semaine vers 14 € ... mais sur le LT ça ne change pas grand chôse !
  13. emjiel

    Analyse de la publication / Suspension des analyses Hebdos

    Qui sait ce qu'est "la normalisation du Fonds DE Roulement ( Working Capital Normalization) qui est de 250 millions ? Qui savait que c'était prévu dans le plan de juin 2022 ? N'étant pas Expert Comptable (ou Directeur Financier) , je ne comprends pas si ces 250 millions viennent DEFINITIVEMENT...
  14. emjiel

    Je révise mon objectif de cours à 11.50€. C'est une Bérézina

    J'ai trouvé la réponse d'Aramis Dans le slide présenté ce jour sur la marge opérationnelle du H1 figurent 464Millions de coût de transformation et de réorganisation. Et, dans les questions /Réponses des analystes en fin de présentation, La Dr financière Nathalie Sénéchaud affirme : "Le coût H2...
  15. emjiel

    Je révise mon objectif de cours à 11.50€. C'est une Bérézina

    Il faut être précis. C'est la "variation de FDR" et pas le FDR qui devrait redevenir positive au deuxième semestre. En effet les ventes d'actifs ne sont pas réalisées et il doit y avoir des retards de paiement comme en 2022. Certains disent qu'ils ont entendu que la restructuration serait...
  16. emjiel

    Atos-Croissance organique de 2,3% au S1, objectifs relevés pour 2023

    La compréhension du FDR est complexe si on n'est pas spécialiste. Je pense (ou j'espère) que les 480 millions restants de vente d'actifs au second semestre vont compenser dans l'autre sens la "variation de FDR" dans l'autre sens, que la "variation annueelle de fdr" sera beaucoup plus faible et...
  17. emjiel

    Atos-Croissance organique de 2,3% au S1, objectifs relevés pour 2023

    Déçu, je ne m'attendais pas à ceci : "un impact exceptionnel de normalisation du fonds de roulement dans le cadre de la transformation du Groupe (environ -250 millions d'euros)" La variation du besoin en fonds de roulement s’est élevée à -645 millions d'euros incluant un impact de normalisation...
  18. emjiel

    Valeur d'EVIDEN après vente de TFCO

    Hypothèses : Reprise de dette nette TFCO = 580 Vente TFCO = 932 Croissance du CA : 6% ( plan 7% attendus) MOP vers 9% en 2026 et au delà (plan 12% attendus en 2026) Le FCF Avant Intérêts et Impôts de 2026 est de 413 alors que la Direction annonce 700. Procès Syntel = 250 en 2024...
  19. emjiel

    Thales Cyber securite

    https://www.ouest-france.fr/high-tech/numerique/cybersecurite-a-cholet-thales-prepare-la-riposte-a-la-revolution-quantique-fe8a3eba-e44f-11ed-8259-f036f004eb80
  20. emjiel

    Valeur d'Entreprise de TFCO sans dette

    Dans le tableau j'ai fait une "énorme erreur" qui a un effet défavorable sur le prix de vente de TFCO. J'ai retranché la trésorerie laissée par Atos (154) de la valeur de TFCO sans dette (932), ce qui n'est pas logique. En effet Atos reprend à son compte 550 millions de dette nette de TFCO et...

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