C'est pas un article ATOS, mais les deux affaires sont quand même liées.
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Kretinsky se prépare à faire tapis pour tenter d'emporter Casino
DÉCOUVREZ CET ARTICLE DANS NOTRE FEUILLETON
“CARREFOUR, CASINO ET LES AUTRES : COULISSES D'UN BIG BANG ANNONCÉ”
Le PDG de Casino, Jean-Charles Naouri, tient encore les rênes de son groupe, mais il a besoin d'argent pour négocier avec ses créanciers. Devancé hier par le trio Niel-Zouari-Pigasse, Daniel Kretinsky va déposer dans les tout prochains jours une offre ferme de recapitalisation pour emporter l'adhésion des porteurs de dette.
Publié le 14/06/2023 à 6h20 Lecture 3 minutes Sophie Lecluse
Le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky. © Renaud Khanh/Abaca/Reuters.
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Une nouvelle étape décisive devrait intervenir d'un jour à l'autre dans le grand feuilleton de la reprise du groupe de distribution Casino. Selon les informations de La Lettre A, c'est dès la fin de cette semaine ou au tout début de la prochaine que le camp de Daniel Kretinsky déposera une offre ferme de recapitalisation, accompagnée d'un plan de restructuration, sur la table du PDG Jean-Charles Naouri et de ses conciliateurs Marc Sénéchal et Aurélia Perdereau.
Il ne manque à l'équipe du milliardaire tchèque - dont son avocat Saam Golshani, de White & Case, et son banquier récemment mandaté, Jean-François Cizain, de Messier & associés - que de connaître la valorisation plus exacte de l'entreprise pour pouvoir ajuster l'offre. Ils pourront alors la dévoiler aux créanciers non sécurisés. Jean-François Cizain cherche en particulier à déterminer le besoin précis en fonds de roulement de l'entreprise d'ici à la fin de l'année pour assurer le bon fonctionnement du distributeur en péril.
Les vrais chiffres circulent
Or ces informations financières sont disponibles depuis ce mardi. Le rapport du cabinet Accuracy, qui a effectué le due diligence (audit d'acquisition) de l'entreprise, vient d'être livré aux créanciers et aux banquiers mobilisés sur le dossier. Ce document sera contre-validé dans les deux semaines par le cabinet PwC, diligenté par les grandes banques créancières du groupe (LLA du 12/06/23). Daniel Kretinsky ne devrait néanmoins pas attendre la fin des vérifications pour se lancer.
L'actuel deuxième actionnaire de Casino (à hauteur de 10 %) sait que la situation de l'entreprise en matière de trésorerie est dans un état tellement piteux que les créanciers - qui deviendront de fait bientôt les nouveaux actionnaires du groupe - ne voudront pas attendre qu'elle se dégrade davantage pour se décider à restructurer. A ses yeux, seul le lancement d'une sauvegarde accélérée permettra de remonter la pente et d'éviter un redressement judiciaire aux conséquences désastreuses (LLA du 09/05/23).
Reste encore pour lui à convaincre Jean-Charles Naouri et ses conciliateurs de présenter son offre au conseil d'administration pour la dévoiler rapidement aux créanciers. Le PDG de Casino reste le décideur principal pendant toute la procédure de conciliation. Or, l'ex-directeur de cabinet de Pierre Bérégovoy à Bercy sous François Mitterrand fait fuiter des éléments de langage assurant qu'il a encore de quoi voir venir. Ses communicants expliquent, par exemple, que Casino ne paie plus les intérêts de sa lourde dette et que le Comité interministériel de restructuration industrielle (CIRI) apporte son aide à l'entreprise.
Niel, Zouari et Pigasse accélèrent
Le patron de Casino dispose par ailleurs d'un autre atout dans sa manche. L'autre grand candidat à trois têtes est parvenu à boucler sa tournée des créanciers plus rapidement que prévu. Les ex du projet entrepris avec Teract début février, Xavier Niel, Moez-Alexandre Zouari et Matthieu Pigasse, n'ont pas traîné depuis la création de leur structure 3F (pour Founders, Friends & Family), la semaine dernière. Ce véhicule devait permettre aux actuels créanciers de participer plus activement à la recapitalisation du groupe (LLA du 08/06/23). Or, selon les informations de Challenges, le trio a déposé ce mardi 13 juin une offre de montée au capital à hauteur d'un milliard d'euros auprès de Casino.
Eux font valoir qu'ils sont seuls à proposer un projet industriel de relance du groupe, tandis que Daniel Kretinsky prépare son démantèlement. Certains observateurs indépendants estiment pourtant que si la génération de cash de ses actifs se révèle structurellement négative, il peut être dans l'intérêt du groupe Casino d'être vendu par appartements, plutôt que sauvé sous sa forme actuelle. Y compris d'un point de vue social. Tout porte à croire désormais que la période de conciliation va fortement s'accélérer. Après le milliard annoncé par le trio Niel-Pigasse-Zouari, Daniel Kretinsky n'a plus qu'à rapidement faire tapis.
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Kretinsky se prépare à faire tapis pour tenter d'emporter Casino
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“CARREFOUR, CASINO ET LES AUTRES : COULISSES D'UN BIG BANG ANNONCÉ”
Le PDG de Casino, Jean-Charles Naouri, tient encore les rênes de son groupe, mais il a besoin d'argent pour négocier avec ses créanciers. Devancé hier par le trio Niel-Zouari-Pigasse, Daniel Kretinsky va déposer dans les tout prochains jours une offre ferme de recapitalisation pour emporter l'adhésion des porteurs de dette.
Publié le 14/06/2023 à 6h20 Lecture 3 minutes Sophie Lecluse
Le milliardaire tchèque Daniel Kretinsky. © Renaud Khanh/Abaca/Reuters.
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Une nouvelle étape décisive devrait intervenir d'un jour à l'autre dans le grand feuilleton de la reprise du groupe de distribution Casino. Selon les informations de La Lettre A, c'est dès la fin de cette semaine ou au tout début de la prochaine que le camp de Daniel Kretinsky déposera une offre ferme de recapitalisation, accompagnée d'un plan de restructuration, sur la table du PDG Jean-Charles Naouri et de ses conciliateurs Marc Sénéchal et Aurélia Perdereau.
Il ne manque à l'équipe du milliardaire tchèque - dont son avocat Saam Golshani, de White & Case, et son banquier récemment mandaté, Jean-François Cizain, de Messier & associés - que de connaître la valorisation plus exacte de l'entreprise pour pouvoir ajuster l'offre. Ils pourront alors la dévoiler aux créanciers non sécurisés. Jean-François Cizain cherche en particulier à déterminer le besoin précis en fonds de roulement de l'entreprise d'ici à la fin de l'année pour assurer le bon fonctionnement du distributeur en péril.
Les vrais chiffres circulent
Or ces informations financières sont disponibles depuis ce mardi. Le rapport du cabinet Accuracy, qui a effectué le due diligence (audit d'acquisition) de l'entreprise, vient d'être livré aux créanciers et aux banquiers mobilisés sur le dossier. Ce document sera contre-validé dans les deux semaines par le cabinet PwC, diligenté par les grandes banques créancières du groupe (LLA du 12/06/23). Daniel Kretinsky ne devrait néanmoins pas attendre la fin des vérifications pour se lancer.
L'actuel deuxième actionnaire de Casino (à hauteur de 10 %) sait que la situation de l'entreprise en matière de trésorerie est dans un état tellement piteux que les créanciers - qui deviendront de fait bientôt les nouveaux actionnaires du groupe - ne voudront pas attendre qu'elle se dégrade davantage pour se décider à restructurer. A ses yeux, seul le lancement d'une sauvegarde accélérée permettra de remonter la pente et d'éviter un redressement judiciaire aux conséquences désastreuses (LLA du 09/05/23).
Reste encore pour lui à convaincre Jean-Charles Naouri et ses conciliateurs de présenter son offre au conseil d'administration pour la dévoiler rapidement aux créanciers. Le PDG de Casino reste le décideur principal pendant toute la procédure de conciliation. Or, l'ex-directeur de cabinet de Pierre Bérégovoy à Bercy sous François Mitterrand fait fuiter des éléments de langage assurant qu'il a encore de quoi voir venir. Ses communicants expliquent, par exemple, que Casino ne paie plus les intérêts de sa lourde dette et que le Comité interministériel de restructuration industrielle (CIRI) apporte son aide à l'entreprise.
Niel, Zouari et Pigasse accélèrent
Le patron de Casino dispose par ailleurs d'un autre atout dans sa manche. L'autre grand candidat à trois têtes est parvenu à boucler sa tournée des créanciers plus rapidement que prévu. Les ex du projet entrepris avec Teract début février, Xavier Niel, Moez-Alexandre Zouari et Matthieu Pigasse, n'ont pas traîné depuis la création de leur structure 3F (pour Founders, Friends & Family), la semaine dernière. Ce véhicule devait permettre aux actuels créanciers de participer plus activement à la recapitalisation du groupe (LLA du 08/06/23). Or, selon les informations de Challenges, le trio a déposé ce mardi 13 juin une offre de montée au capital à hauteur d'un milliard d'euros auprès de Casino.
Eux font valoir qu'ils sont seuls à proposer un projet industriel de relance du groupe, tandis que Daniel Kretinsky prépare son démantèlement. Certains observateurs indépendants estiment pourtant que si la génération de cash de ses actifs se révèle structurellement négative, il peut être dans l'intérêt du groupe Casino d'être vendu par appartements, plutôt que sauvé sous sa forme actuelle. Y compris d'un point de vue social. Tout porte à croire désormais que la période de conciliation va fortement s'accélérer. Après le milliard annoncé par le trio Niel-Pigasse-Zouari, Daniel Kretinsky n'a plus qu'à rapidement faire tapis.
