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  1. emjiel

    Le rachat par AIRBUS est quand meme un problème !

    Si totalité à Airbus
  2. emjiel

    Le rachat par AIRBUS est quand meme un problème !

    Map dit le contraire ? Que l'argent irait à Evidian !!!?? Mes simus me font peur dans ce cas !
  3. emjiel

    Le rachat par AIRBUS est quand meme un problème !

    D'accord Evidian n'aura pas à trouver des prêteurs et la charge de la dette sera réduite. Mais TFCO (NewAtos) perdra les 30% d'Evidian ET CELA PEUT COUTER CHER AUX ACTIONNAIRES !!!!
  4. emjiel

    Référencement Google et conséquences

    Un jaloux ???
  5. emjiel

    Référencement Google et conséquences

    Cette expression utilise l'image de quelqu'un qui se retrouve sur terre après s'être imaginé être dans les cieux, et ce, afin de parler d'une personne qui est au niveau du reste de la population alors qu'il pense être au-dessus.
  6. emjiel

    Concernant les 1.2 M€ ou plus ?

    Erreur de post !!!
  7. emjiel

    Concernant les 1.2 M€ ou plus ?

    Un jaloux ????
  8. emjiel

    Référencement Google et conséquences

    Cette expression utilise l'image de quelqu'un qui se retrouve sur terre après s'être imaginé être dans les cieux, et ce, afin de parler d'une personne qui est au niveau du reste de la population alors qu'il pense être au-dessus.
  9. emjiel

    Concernant les 1.2 M€ ou plus ?

    Map, tu dis "Je le vois aussi comme un moyen d’éviter une augmentation de capital d’Evidian qui n’a pas du tout plus au marché." J'ai répondu "entièrement d'accord".J'ai répondu trop vite !!!!Ce qui n'a pas plu au marché c'est que Evidian  porte la majorité de la dette. Il n'a pas été question...
  10. emjiel

    Concernant les 1.2 M€ ou plus ?

    Le leveraged buy-out (LBO) ou rachat avec effet de levier est un montage financier permettant le rachat d'une entreprise en ayant recours à beaucoup d'endettement.
  11. emjiel

    Concernant les 1.2 M€ ou plus ?

    Je n'ai pas pris de raccourci. J'ai modélisé le Business Plan des 2 sociétés (avec possibilité de changer tous les paramètres à CT, MT, LT et TLT :  croissance, Mop, taux d'intérêt, dette, impôts sur bénéfices) et appliqué la valorisation par le "free cash flow" DCF.Avec le free cash flow on...
  12. emjiel

    Concernant les 1.2 M€ ou plus ?

    Cependant dans mes simulations la dette (même à 4.5 % par exemple) étalée dans le temps perd de la valeur du fait de l'actualisation (à 12% par exemple).4M€ de dette effective valent 1,5M€ actualisée aujourd'hui.  
  13. emjiel

    Concernant les 1.2 M€ ou plus ?

    Entièrement d'accord.
  14. emjiel

    Concernant les 1.2 M€ ou plus ?

    Pour preuve : Si la négociation échoue TFCO conserve ses 30% d'Evidian qu'il pourra revendre plus tard. C'est bien de la trésorerie future?
  15. emjiel

    Concernant les 1.2 M€ ou plus ?

    Pas du tout d'accord !
  16. emjiel

    Concernant les 1.2 M€ ou plus ?

    en cours de négociation par Airbus Map dit qu'il seraient affectés à la réduction de la dette Evidian (demande Airbus logique). Pourtant Atos à dit sur ces 30% seraient consacrés à la restructuration de Tfco. Et que Evidian porterait la majorité de la ?ette. Allez comprendre !!!!!
  17. emjiel

    Analyse de l'article CHALLENGES

    Et pour moi ça valorise Atos à 35€
  18. emjiel

    Analyse de l'article CHALLENGES

    J'ai développé un modèle de simulation DCF. Je l'ai communiqué à Map pour qu'il l'analyse.
  19. emjiel

    Analyse de l'article CHALLENGES

    Dans la négociation entre Atos et Airbus, il faut se mettre d'accord sur le Business Plan pour le futur (CT, MT, LT et TLT). Il faut calculer les flux de trésorerie et les actualiser en se mettant d'accord sur le taux d'actualisation en fonction de la confiance que l'on a dans le Business Plan...
  20. emjiel

    Nouvel article Challenges

    Airbus 30% pour 1,2 M€     NONAirbus 30% pour 1.6 M€     OUI Thales ?     oui si OPA >= 35€

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