Thread spécifique pour le Goodwill Syntel

[map]

La seule chose que l'on sait c'est que en 2021 628M€ de Goodwill a été déprécié en amérique du nord sans certitude que 100% de cette somme soit pour Syntel. Les USA avaient 2800M€ de Goodwill avant la dépréciation.

Si l'on part du principe que les 628M€ de Goodwill sont que pour Syntel, ce qui est loin d'être sur il resste encore 2464 - 628 = xxx j'ai la flemme de calculer à déprécier, mais ça doit faitre 1830M€ environ que pour Syntel.

 

[Cosmic Gate]

J'ai fait un rapide modèle, c'est pas très académique, mais si on considère un taux d'actu de 10 ou 12 % (grosso modo la prime de risque Syntel vs l'inflation), on arrive entre 1,9 et 2,4MM$ de Valeur d'entreprise pour un business stable à 800M$ et 18% de MOP (= Ebitda), 21% d'impôts.
Par contre je ne sais plus si je dois actualiser la valeur terminale ou non.

Les actifs en considérant que c'est "asset light" donc stable vs l'achat en 2018, on va aller vers un -0,5MM$
de couts d'actifs donc un goodwill justifié entre 1,4 MM$ et 1,9MM$.
A mettre en regard des ~1,8MM€ (+) de goodwill dans les comptes. Bref, il y aura de la dépréciation mais pas 1MM€ pour Syntel.

			N	N+1	N+2	N+3	N+4	VT	Total VE
		CA	800	800	800	800	800
		Cash après impots	113,8	113,8	113,8	113,8	114	114
			​	​	​	​	​
4%​	Inflation		1,00​	0,89​	0,81​	0,74​	0,68​
12%​	Taux d'actualisation	DCF	113,76​	101,57​	91,74​	83,65​	76,86​	1 422​	1 890​