Tableau de synthèse

[emjiel]

Valeur d'Entreprise d'Atos en fonction de la MOP attendue pour l'année 2026




Taux croissance CA = 4%









Taux actualisation = 11%































MOP attendue en 2026
6,0%
6,5%
7,0%
7,5%
8,0%
9,0%




2023
15,0
19,0
22,6
26,4
30,1
37,5




2024
16,7
21,1
25,1
29,0
33,4
41,3




2025
18,5
23,4
27,8
31,9
37,1
45,4




2026
20,5
26,0
30,9
36,0
41,1
51,3

 

[b78945]

Merci pour cette synthèse qui démontre que les 50€ sont envisageables en 2026 si la recovery est bien menée et réussie. Et si un prédateur présente une offre à 35€ à plus court terme, il aura sans doute mes titres.

 

[lesablais]

Absolument d'accord avec vous M78945
Je pense que 35 est le point pivot pour faire basculer une majorité de petits actionnaires.
C'est mon objectif depuis le début de ce blog
Avec une préférence pour THALES + X Afin de rester français, AIRBUS géré en partie par nos amis allemands, ces derniers se tourneront immanquablement vers les US, comme le prouvent les derniers engagements où dernieres commandes militaires et autres.

 

[b78945]

Certes, mais n’oublions pas que les USA sont aussi nos amis pour la défense d’un monde libre et démocratique.

 

[emjiel]

Avec la courbe

 

 

[chris27]

Merci Emjiel pour le travail fourni et la synthèse sous forme graphique !

 

[emjiel]

Amélioration avec bornes + ou -  15%
 

 

[emjiel]

Avec PER et VE/FCF
 

 

[david]

On aura les prévisions de N.Bihmane mercredi prochain tu pourras mettre à jour tes graphiques

 

[emjiel]

Ces courbes donnent la VE(Valeur d'Entreprise) théorique pour une année donnée en fonction de la MOP réalisée cette année donnée.
Exemple en février 2027 on a les résultats de 2026 et notamment de la mop 2026. On obtient la VE de 2026.
Exemples :
 pour 2026 VE= 36 si mop=7.5%  pour 2023  VE= 11.5 si mop=5.5%
Mais la bourse anticipe les résultats futurs.

 

[emjiel]

Il y a quelques mois je donnais une VE de 30 pour 2023 car je pensais qu'une mop de 8% en 2028 serait tout à fait réalisable ; et qu'une actualisation (rendement) de 11% était réalise pour cette projection.Ce n'est pas la "vision" du marché.Donc je me trompais.
 

 

[aramis]

Je ne crois pas que tu te trompais.

 

[b78945]

Les vraies nouvelles du jour:
 



Redéfinition du portefeuille d’offres autour des activités cœur de métier et orientation vers des offres de premier plan, focalisées sur des segments à plus forte croissance, avec une nouvelle stratégie de commercialisation
Solide exécution conduisant à une amélioration des perspectives : chiffre d’affaires atteignant un plancher en 2024, à environ 5 milliards d’euros, avec une croissance du chiffre d’affaires cœur de métier de 0% à 2% et une poursuite de la réduction maîtrisée des activités non cœur de métier
Mise en œuvre d’un plan global d'expansion des marges, visant une amélioration brute de 1,2 milliard d'euros d'ici 2026 et permettant d’atteindre une marge opérationnelle dans la norme du secteur
Flux de trésorerie cumulé sur les quatre prochaines années supérieur de plus de 300 millions d'euros par rapport au plan initial
Ambitions à moyen terme revues en hausse, traduisant une exécution efficace et une transformation plus rapide :

Chiffre d'affaires renouant avec la croissance en 2026
Marge opérationnelle entre 6% et 8% en 2026
Flux de trésorerie[1] positif en 2025 et atteignant plus de 250 millions d'euros en 2026

 

[b78945]

concernant TFCO.

 

[admin]

Nourdine a dit que toutes les estimations étaient conservatrices pour être sûr qu'elles soient dépassées.

 

[b78945]

Après ces prévisions plus favorables sur TFCO, on peut donc désormais espérer et anticiper une MOP de 9% en 2026 sur l’ensemble du groupe, soit une valorisation de 50€ pour un PER de 10, ou aussi 12 fois le FCF/VE, ce qui ne serait pas survalorisé par rapport au secteur.