Téléchargement SIMULATION ATOS avec option AIRBUS

[emjiel]

Bonsoir,
Voici la dernière version

correction erreur de recopie sur Trésorerie qui favorisait la valeur de 6%
onglet avec simulation entrée au capital d'Airbus  (30% Evidian retirés à NewAtos)


lien :
https://www.transfernow.net/dl/20230128d7e3qIlS/C8bHbFxZ

Je trouve que "en théorie" à taux d'actualisation identique , ce n'est pas relutif pour l'actionnaire.

 

[emjiel]

 
https://www.transfernow.net/dl/20230128d7e3qIlS/C8bHbFxZ
 
 

 

[chaudard]

Mais quel boulot !! Vraiment bravo et merci. Vous êtes de vrais pros ici, et passionnés.
Je n’ai que peu de connaissances, donc je ne comprends pas tout au tableau, mais je me rends compte à quel point cela demande du temps et de l’investissement personnel.
Je suis estomaqué par votre dévouement et votre désir de partager.
Ne sachant pas forcément décrypter toutes les infos données dans ce tableau, j’attends donc les commentaires des personnes compétentes de ce forum. J’apprendrai un jour, mais pour l’instant je vous lis, en toute confiance.
Merci pour tout.

 

[keru2]

Je ne vois pas bien à part les 700 K€ comment se traduit la vente de 30 % à Airbus.
Sinon passer de 30 € à 26 € c'est encore une bonne idée on dirait ...

 

[emjiel]

Cette simulation est un outil.
Il reste à définir deux paramètres importants qui sont associés :
   - Le business plan plus ou moins conservateur
   - Le taux d'actualisation
 
J'ai créé un taux d'actualisation pour chacune des deux sociétés, puisqu'elles vivront séparément et  leur business plan peut être reçu avec confiance ou pas
 
Pour la feuille AvecAirbus ,  il faut que la valeur des 30% d'Evidian soit égale à la somme apportée à Airbus.
Il faut jouer sur les deux paramètres
Sans changer le business plan vous pouvez baisser le taux d'actualisation que j'ai mis à 12% mais qui est peut être trop fort !
C'est tout l'objet des négociations en cours !!!!!!!
Pour un échange à 1,2 M€ avec le même business plan, il faut baisser le taux d'actualisation pour Evidian à 8%, ce qui valorise la société à 4M€ dettes incluses.
Les 1,2 M€ iraient-ils à Evidian ?
 
 
 
 

 

[emjiel]

Important :  Vérifier que le PER est acceptable !!!

 

[emjiel]

Vous remarquerez que pour Evidian le plan donne 700 de trésorerie en 2026.
Les prévisions que j'ai choisies donnent 40% de cette valeur.
Et j'ai pris un taux d'actualisation de 12%, qui est certainement trop élevé !!??

Simulez avec 8% et bous verrez que Airbus échange 30% pour 1.2 M€

 

[emjiel]

Allez... Essayez le !!!

 

[emjiel]

C'est intéressant, je pense ?

 

[emjiel]

Pas une remarque !
Cque ce n'est pas de la bande dessinée !

 

[keru2]

Pour ma part ce modèle m'a déjà servi à avoir une valeur indicative.
Est-ce que pour simuler la vente de 30 % d'Evidian à Airbus on ne pas rajouter le montant aux ventes de la cellule I16.
Pour ma part le taux d'actualisation de 12 % est assez prudent du point de vue du vendeur.
 

 

[emjiel]

C'est fait sur la feuille AvecAirbus
Cellule I10

 

[b78945]

Bravo et merci Emjiel ! Effectivement le taux d’actualisation à 8 % valorise les 30% d’Evidian à 1.2 milliards€ , et la valorisation de l’ensemble du groupe ATOS à 43.6€/action en 2023 pour un PER de 16. Ce PER élevé peut se justifier par une prime d’OPA, ou une confiance en l’avenir de la Ste retrouvée par les investisseurs. Ces ratios étant actuellement ceux du secteur des ESN.

 

[emjiel]

Merci d'avoir regardé sérieusement la simulation.
J'apprécie vos conclusions.
 

 

[emjiel]

Je n'ai pas fait beaucoup d'adeptes !
Ça doit être trop compliqué ?

 

[emjiel]

C'est avec ce type de modèle que Airbus et Atos négocient.

 

[emjiel]

Avoir dépensé tant d'énergie pour si peu !
Je suis déçu de n'avoir pas reçu plus de commentaires ... même des critiques !

 

[b78945]

Dommage en effet qu’il n’y ait pas plus d’avis et analyses. Les spécialistes en informatique de ce forum doivent pourtant savoir utiliser un tableau excel. Je crois aussi qu’un expert-comptable est présent parmi nous, son avis serait très intéressant.

 

[emjiel]

Je vais l'envoyer à un journal financier ????!!!

 

[keru2]

Je penses que dès qu'il y aura une annonce, de plus en plus de personnes vont s’intéresser à ton modèle.

 

[emjiel]

A voir !

 

[emjiel]

Bon, ça doit être trop compliqué !!!

 

[lg600]

Malheureusement je ne peux que te féliciter pour ton investissement mais c'est trop compliqué pour moi effectivement