Kretinsky ne va pas s'engager dans la seconde AK
- Auteur du sujet euro17
- Date de début
Informations qui a peu d'incidence. Ses DPS seront repris par les banques engagées dans le processus.
Par contre, elle révèle 1 chose déjà évoqué par Map dans ses articles et dont on se doutait :
Kretinsky n'avait aucun intérêt particulier pour Eviden, et c'est bien Meunier qui a insisté pour qu'il entre au capital. Ses 37M€ aurait réduit son PRU, en y renonçant, il restera à 20€.
En gros, il verse 180M€ qui n'en vaudront peut-être plus que 50M€, mais en échange, il a obtenu un prix plus avantageux pour TFco.
Par contre, elle révèle 1 chose déjà évoqué par Map dans ses articles et dont on se doutait :
Kretinsky n'avait aucun intérêt particulier pour Eviden, et c'est bien Meunier qui a insisté pour qu'il entre au capital. Ses 37M€ aurait réduit son PRU, en y renonçant, il restera à 20€.
En gros, il verse 180M€ qui n'en vaudront peut-être plus que 50M€, mais en échange, il a obtenu un prix plus avantageux pour TFco.
Le nombre actuel de titres semble être 111 439 307 (et finalement, non pas de 110 000 000).
Avec la première AK (à 20 € l’action nouvelle) « réservée » à Kretinsky, pour lever 180 M €, et qu’il ait 7,5 % du capital d'Eviden à l'issue de cette première AK, il va falloir créer 9 035 619 nouvelles actions.
Le nouveau total après cette première AK sera donc de 120 474 926 titres, et K, avec ses 9 035 619, détiendra bien 7,5 %. (ou alors, on lui créé 9 000 000 de titres pile à 20 € pour faire pile 180 M €, mais il n'a alors "que" 7,47 % du capital !)
Maintenant (4 hypothèses de travail),
- (hypo 1) si Kretinsky ne participe pas à la seconde AK (et renonce à injecter jusqu’à 37,5 M € comme prévu), ainsi qu’annoncé ici,
- (hypo 2) et si l’objectif d’Atos est bien d’injecter "précisément" 720 M € dans une seconde AK,
- (hypo 3) et si le but de cette seconde AK, comme parfois évoqué [notamment par moi dans le thread « Hypothèse de deal : k (à 7,5 %) et Airbus (à 30 %) »], est d’en faire une AK elle-aussi « réservée » à un entrant du type d’Airbus (ou autre),
- (hypo 4) et enfin si cette seconde AK doit amener cet entrant à détenir 30 % du capital à la fin de l’opération ,
Alors,
> il faudra créer 51 632 111 (ou 51 616 845 si K se contentait de 7,47 % après la première AK à 20 € pour 180 M €) pour obtenir au final 172 107 037 titres (ou 172 056 152 si K à 7, 47 % après première AK ; j’étais pas trop loin avec mes 51 000 000 et 170 000 000) ; l'entrant aurait 30 % du capital et Kretinsky, plus que 5,25 % (ou 5,23 %).
> et le prix des titres pour cette seconde AK réservée destinée à lever 720 M € serait de 13,95 €
Avec la première AK (à 20 € l’action nouvelle) « réservée » à Kretinsky, pour lever 180 M €, et qu’il ait 7,5 % du capital d'Eviden à l'issue de cette première AK, il va falloir créer 9 035 619 nouvelles actions.
Le nouveau total après cette première AK sera donc de 120 474 926 titres, et K, avec ses 9 035 619, détiendra bien 7,5 %. (ou alors, on lui créé 9 000 000 de titres pile à 20 € pour faire pile 180 M €, mais il n'a alors "que" 7,47 % du capital !)
Maintenant (4 hypothèses de travail),
- (hypo 1) si Kretinsky ne participe pas à la seconde AK (et renonce à injecter jusqu’à 37,5 M € comme prévu), ainsi qu’annoncé ici,
- (hypo 2) et si l’objectif d’Atos est bien d’injecter "précisément" 720 M € dans une seconde AK,
- (hypo 3) et si le but de cette seconde AK, comme parfois évoqué [notamment par moi dans le thread « Hypothèse de deal : k (à 7,5 %) et Airbus (à 30 %) »], est d’en faire une AK elle-aussi « réservée » à un entrant du type d’Airbus (ou autre),
- (hypo 4) et enfin si cette seconde AK doit amener cet entrant à détenir 30 % du capital à la fin de l’opération ,
Alors,
> il faudra créer 51 632 111 (ou 51 616 845 si K se contentait de 7,47 % après la première AK à 20 € pour 180 M €) pour obtenir au final 172 107 037 titres (ou 172 056 152 si K à 7, 47 % après première AK ; j’étais pas trop loin avec mes 51 000 000 et 170 000 000) ; l'entrant aurait 30 % du capital et Kretinsky, plus que 5,25 % (ou 5,23 %).
> et le prix des titres pour cette seconde AK réservée destinée à lever 720 M € serait de 13,95 €
Dernière édition:
Merci de l'info @euro17
C'est pas étonnant, Kretinsky est un fin stratège et sait qu'il faut ménager Bercy. Des deals où le vendeur vous fait un chèque de 1Md€ ça se trouve pas tous les jours
Ces 37.5M€ étaient totalement anecdotiques sur le deal total. Néanmoins en % du capital, c'est vrai que cela aurait permis à à Kretinsky d'éjecter Meunier et une partie du CA.
C'est pas étonnant, Kretinsky est un fin stratège et sait qu'il faut ménager Bercy. Des deals où le vendeur vous fait un chèque de 1Md€ ça se trouve pas tous les jours
Ces 37.5M€ étaient totalement anecdotiques sur le deal total. Néanmoins en % du capital, c'est vrai que cela aurait permis à à Kretinsky d'éjecter Meunier et une partie du CA.
720 millions les 30%
Mais franchement tout ça pour en arriver là....
Pour airbus le prix bloqué un peu à 1,2 mds les 30%
Pourquoi ne pas avoir négocié 1md ?
La on fait les soldes presque moitié prix. C'est déprimant.
La stratégie ou l'absence de stratégie et de bon sens de la direction me dépasse totalement....on est encore plus fragilisé pour négocier à présent.
Mais oui on peut se dire que 720m les 30, c'est un bon deal ....on verra si airbus revient....si il revient pas c'est que le prix n'était pas le facteur clef, sinon le fond activiste d'Airbus aura bien joué son rôle et aura finalement eu ce qu'il voulait une grosse décote....
