Avis Oddo et Invest Securities

[ben]

Pour le cabinet Oddo BHF, dont les commentaires sont relayés par l’agence Bloomberg, « sur le papier, la vente annoncée de Tech Foundations semble être une bonne affaire [pour Atos] car elle est annoncée sur la base d’un multiple de 3,7x EV [valeur d’entreprise] à l’Ebitda [excédent brut d’exploitation] estimé pour 2024 (…) Les liquidités générées par la vente (100 millions d’euros) sont inférieures aux prévisions, mais cela est compensé par l’engagement de Kretinsky de souscrire à l’augmentation de capital d’Eviden à un prix surévalué ». En revanche, pour Invest Securities, « le prix de cession de Tech Foundations est supérieur aux attentes (2 milliards d’euros, contre 1,4 milliard pour [le cabinet d’analystes] par exemple) et le prix de l’augmentation de capital réservée est un bon signal. Reste à s’assurer dans le détail des impacts de l’opération. »

 

[lamaban]

Pour le cabinet Oddo BHF, dont les commentaires sont relayés par l’agence Bloomberg, « sur le papier, la vente annoncée de Tech Foundations semble être une bonne affaire [pour Atos] car elle est annoncée sur la base d’un multiple de 3,7x EV [valeur d’entreprise] à l’Ebitda [excédent brut d’exploitation] estimé pour 2024 (…) Les liquidités générées par la vente (100 millions d’euros) sont inférieures aux prévisions, mais cela est compensé par l’engagement de Kretinsky de souscrire à l’augmentation de capital d’Eviden à un prix surévalué ». En revanche, pour Invest Securities, « le prix de cession de Tech Foundations est supérieur aux attentes (2 milliards d’euros, contre 1,4 milliard pour [le cabinet d’analystes] par exemple) et le prix de l’augmentation de capital réservée est un bon signal. Reste à s’assurer dans le détail des impacts de l’opération. »

« mais cela est compensé par l’engagement de Kretinsky de souscrire à l’augmentation de capital d’Eviden à un prix surévalué »

C’était évident mais c’est bien qu’Oddo le dise, pour pas qu’on se fasse traiter de basher

 

[marcel]

Toute la question est de savoir surévalué de combien...
On est tous conscient aujourd'hui que les 20€ espérés avant l'annonce des résultats ne sont plus au goût du jour.

Oddo visait 10€50. Le deal lui semble bon sur le papier, on peut imaginer qu'il augmente sa cible prochainement si les détails confirme ce qu'ils ont compris.