Atos : Le Week-end de la dernière chance

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Atos : Le Week-end de la dernière chance - Réunion Kretinsky/Layani qui vont causer Digital [Rumeur-blog] - Blog Atos Bourse

Depuis qu’il a fait comprendre qu’il allait légèrement relever son offre tout en décrivant objectivement l’était d’Atos, qui est l’état d’une société au bord du dépôt de bilan, et ce serait presque un pléonasme...

atos.bourse.blog

map écrit :
" ...
le blog considère désormais que la date de non-retour étant presque atteinte, la probabilité la plus importante aujourd’hui est :

1/ Absence de reprise : 50% de chances, cessation de paiement suivi d’un redressement judiciaire pour vendre les actifs vendable et mise en liquidation au 2 janvier.

2/ Reprise par Kretinsky : 40%

3/ Reprise par Layani : 9%

4/ Reprise par les banques 1%, mais elles ne devraient pas déposer d’offre engageante et se retirer selon nous. Sauf si à l’issu de ce Week-End, Layani se retirait.

Hormis dans le cas 2/ Atos irait à la faillite au plus tard sous 18 mois, mais probablement bien avant.

Cette fois-ci, c’est bel et bien le Week-end de la dernière chance."
=>
1) "Absence de reprise : 50% de chances,"
=> Je pense que ce scénario sera validé de fait le lundi 3 juin à 9h00 (heure ouverture bourse de Paris).
Le conseil d'administration a tout le 1er week-end de juin pour se décider avant que les gros clients mettent à exécution leurs menaces de résiliation de gros contrats pluri-annuels.
Sauf erreur de ma part, il y a un appartement dans les locaux ou étage de la direction au siège à BEZONS. Avant il était attribué à Thierry. Donc le président ou le DG peuvent bien l'occuper pour travailler très tard.
Pour le conseil d'administration, il y a des hotels et restaurant pas loin de la ligne du tram et des Mc Do ouverts tard en cas de réunion très tardive : https://www.telephone.city/enseigne/mcdonalds/bezons-36110/ . Mais des plateaux repas Fauchon seraient peut-être plus approprié pour les membres du conseil : https://www.fauchon.com/fr/plateaux-repas

2) "mise en liquidation au 2 janvier."
Peux-tu indiquer le calendrier des différentes étape/phases qui aboutit au 2 janvier 2025 pour la liquidation ?

 

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2) "mise en liquidation au 2 janvier."
Peux-tu indiquer le calendrier des différentes étape/phases qui aboutit au 2 janvier 2025 pour la liquidation ?

Lorsqu'une entreprise qui dépose le bilan est essentiellement une activité de service, la juge du tribunal a 2 choix :
1/ le redressement judiciaire, 2/la liquidation judiciaire

En l'occurrence le DG de la société expliquera au juge que la continuité de l'activité est indispensable pour vendre les actifs. En effet, s'il y a liquidation judiciaire, l'activité s'arrête et les employés rentrent à la maison dans l'attente des procédures de licenciement. Parfois, pour finir des chantiers en cours, le juge prononce une liquidation avec prorogation exceptionnelle de l'activité de 15 jours.

Ces prorogations ne sont pas attribuées automatiquement et étudiés selon les arguments car durant le temps de la prorogation, l'Urssaf va augmenter ses impayés, le bailleur va augmenter ses impayés...

Dans 50% des cas la liquidation est immédiate ou prorogation très courte d'une semaine. Exemple. Des poseurs sont en train de poser une piscine, il reste les margelles à finir, cela fera une rentrée pour le mandataire liquidateur pour payer les créanciers.

Dans 50% des cas il y a prorogation jusqu'à un mois. Au-delà, c'est rarissime car autant prononcer un redressement judiciaire. Les prorogations sont surtout lorsque c'est le chef d'entreprise lui-même qui demande la liquidation, soit parce qu'il est au bout du rouleau, soit parce qu'il estime les chances de redressement proche de zéro et veut entamer la procédure au plus vite.

Dans notre cas la probabilité que le juge prononce une liquidation judiciaire est de zéro %. Il y aurait un redressement judiciaire de 6 mois renouvelable si accord du juge commissaire.
En effet, il faut absolument que l'activité finisse pour pouvoir faire les JO et que la société soit en activité pour que les contrats continuent à s'éxécuter pour que les actifs puissent être vendu.

Dès le premier jour du redressement judiciaire, toutes les dettes antérieures à la date du jugement sont gelées pour 6 mois et non exigibles par les fournisseurs. Le bailleur ne peut pas mettre le locataire dehors, mais peut exiger un paiement des factures à venir rubis sur l'ongle. Toutes les factures qui arrivent après que le juge ait tapé sur son marteau reste exigible.

L'activité continue. Dans le pratique les fournisseurs peuvent se braquer et arrêter de fournir.
Les salariés sont payés en premier et très rapidement s'il y a des paies en retard.
Et dans le lendemain, pour les grosses sociétés, le mandataire liquidateur met en place son réseau pour trouver, avec l'aide de la direction générale des acheteurs. Le mandataire liquidateur peut se faire aider d'une banque-conseil mais ce ne sera ni Rotschild, ni Lazard.

Durant cette période la DG est sous tutelle de l'administrateur judiciaire. Toutes les décisions importantes doivent être contresignées du mandataire (qui est un étude avec des dizaines de collaborateurs).

Le mandataire va devoir faire un arbitrage entre valeur au bilan et valeur proposée par l'acquéreur, en prenant en compte que s'il réfléchit trop et que 20% des employés s'en vont, le prix va baisser de jours en jour. On est sur des tarif "fire sale". Par exemple la totalité de BDS, si on part du principe que c'était pas une activité souveraine, serait vendu 800M€. Worlgrid serait vendue 150M€ , Syntel serait vendue 700M€.. L'administrateur judiciaire regarde surtout la solvabilité de l'acheteur plutot que le prix. Il préférera toujours un prix plus bas et un acheteur solvable que le contraire. Surtout pour ces montants.

Une fois tous les actifs facilement cessibles sont cédés, les salariés des actifs n'ayant trouvé prenant, et en l'occurrence ce serait infogérance, font l'objet d'un plan social et si la vente des actifs est importante et elle le serait, ils toucheront en moyenne une année de salaire.

Une fois le plan social mise en route, ne seront conservés qu'un millier d'administratifs pour le réaliser. Puis une fois les actifs transférés aux acheteurs, les salariés licenciés, la mandataire judiciaire va demander au président la mise en liquidation de la société.

À partir de là ça va être surtout les actifs matériels qui vont être vendus. Une liquidation de cette taille-là peut durer facilement 2 ans. Durant cette période, le mandataire social doit se tenir à la diposition du mandataire liquidateur pour les besoins d'informations nécessaires à la cloture de tous les dossiers.

En espérant que ce procédé décrit, ne sera pas appliqué.