Atos-Kretinsky : je confirme que selon moi, les fiançailles devraient être annoncées le 28 juillet (Article-blog)

[boson]

"Une fois l’annonce réalisée, si elle est faite avec pédagogie. L’action devrait ralier rapidement les 18/20€ à court terme, puis les 21/22€ une fois l’AGE ayant validé le deal et enfin 24/26€ selon les résultats 2023 et enfin 27/28€ si les résultats du T1 2024 de Eviden confirme la remontée de la MOP."

Petite file pour parler de l'article sur le blog. Ça laisse rêveur, quand on voit les chiffres avancés, après avec la direction si on n'est sûr d'une chose c'est qu'avec eux on ne sait jamais comment ça va tourner...
Cependant si je peux signer pour 22€ après l'AGE je le fais tout de suite !
Hâte de lire vos avis sur la question

 

[chaudard]

Comme d’habitude je n’ai aucun avis ! Je me laisse porter. Mais n’étant pas un actionnaire de longue date (je suis rentré sur la valeur vers 8€70, et j’ai fait de multiples A/R depuis, bons et mauvais), 20€, 22, 24, 28 ça me va très bien. Même si au départ je rêvais des 50€, mais ça dure tellement cette histoire.
Grâce à toi je viens de lire l’article (note pour Map, on (Je) n’a plus le réflexe d’aller sur la page d’accueil du Blog. Si tu n’en parles pas Boson je passe totalement à côté.
Et tout comme toi je suis curieux de lire de nouveaux commentaires et avis.

 

[marcel]

Merci Map pour ce nouvel article. Je suis définitivement vendeur de TFco. Le coût de l'argent est devenu bien trop problématique, et la BCE annonce encore des hausses de taux... Le risque sur l'infogerance n'est pas nul, le besoin en financement n'est pas dans les moyens d'Atos à moins de se mettre la tête sous l'eau en tirant sur toutes ses lignes de crédit et en priant pour que les prévisions très optimistes se réalisent et qu'il n'y ait pas de crises macroéconomique. Sans quoi, c'est la faillite à la Casino... Eviden hérite dans ce scénario d'une dette totalement irréaliste. Et donc l'AK serait inévitable a court/moyen terme, le ceo d'Eviden l'a d'ailleurs évoqué.

Même si la solution vente de TFco et ne garder qu'Eviden est moins créateur de valeur à long terme que celle de conserver le tout (cf excel d'Emijel), elle est aussi bcp moins risquée et devrait permettre un rebond du titre plus rapide vers les 20€. En effet, la dette nette devrait être autour des 1.5Mds pour Eviden. Avec une trésorerie de 3Mds, elle pourra faire face aux prochaines échéances sans tirer de nouveaux crédits. Mais surtout, le FcF sera dans le vert.
Bref, ça repoussera a moyen terme le risque d'AK.

En revanche, as tu des infos sur le non deal avec Mitel sur Unify ? Officiellement, le deal était prévu pour le S2 2023, il vient tout juste de commencer, donc ça ne me surprend pas plus que ça. Et dans leur communication, la direction a annoncé que le plan de cession dépassait désormais les 700M€ initialement prévus, ce qui ne laisse absolument pas filtrer des doutes sur la ventes d'unify.

 

[giorgio]

Vente d'entreprises en Amérique du Sud (Brésil, Argentine...) pour laisser de l'argent à Kretinsky, tout comme l'Italie a été vendue, et problème résolu (traducteur utilisé pour écrire le texte)

 

[map]

En revanche, as tu des infos sur le non deal avec Mitel sur Unify

J'ai parlé d'un zest d'intuition, c'est le cas pour Unify. Il ne faut pas confondre le chèque qui en effet était annoncé au S2, mais on est déjà au S2, et les formalités avant le chèque, soumission aux autorités de régulations. On est pas sur une start-up à 50M€ mais une sté qui fait 550M€ de CA, donc il y a des passages obligés un peu plus long que pour la filiale italienne.
On aurait pu imaginer que le chèque ne soit pas entre les mains de Atos, mais une annoncé que la vente a été signée et qu'il reste maintenant le passage par les organes de régulation (principalement l'autorité de la non concurrence).

D'autre part, la vente de EcoAct a forcément un sens. Soit c'est que Atos ne veut pas faire affaire avec Kretinsky et elle rassemble tout le cash qu'elle peut sachant que le spinoff dans le meilleur des cas serait au 15 décembre, mais on parle aussi de janvier 2024 (CFDT), mais dans ce cas pour rassurer le marché qui craignait un chèque de 600M€, on imagine que Atos aurait communiqué la dessus et avec véhémence en disant que les prétentions de Mr Kretinsky étaient déraisonable et non créateur de valeur, donc aurait tout un patacaisse.
Pour moi la logique la plus probable c'est que Mitel essaye de faire baisser le prix et que au lieu de mettre du cash dans TFCo, Atos mette Unify.

Je n'ai pas d'info particulière, mais pas d'info non plus que le deal est toujours en cours.

 

[map]

Vente d'entreprises en Amérique du Sud (Brésil, Argentine...)

Peux-tu préciser s'il te plait ?

 

[map]

Ça laisse rêveur, quand on voit les chiffres avancés, après avec la direction si on n'est sûr d'une chose c'est qu'avec eux on ne sait jamais comment ça va tourner...

oui sachant que le problème principal de Eviden c'est la MOP, la croissance elle est au RdV, à priori 12% au T2 (sur Eviden), mais pas d'info sur la MOP. Ce qui est un peu normal. Le CA pas mal de monde y a accès, la MOP c'est plus confidentiel.

 

[boson]

oui sachant que le problème principal de Eviden c'est la MOP, la croissance elle est au RdV, à priori 12% au T2 (sur Eviden), mais pas d'info sur la MOP. Ce qui est un peu normal. Le CA pas mal de monde y a accès, la MOP c'est plus confidentiel.

12% c’est top !!
Même si en effet la mop est très importante; mais un CA en croissance c’est important aussi. Si la MOP est déjà autour de 6/7% ça sera bien avec 12% de croissance je pense

 

[matabeta]

Map, quand tu écris que l’État aurais donné son accord pour la vente à Kretinsky c’est une hypothèse ? Car, tout comme unify, tu nous présentes ça comme un fait ! Pas sûr que les autorités soient ok

 

[marcel]

Ça ferait une croissance a deux chiffres sur le S1. Même si l'élément de comparaison avec le S1 2022 qui était désastreux est favorable, ça serait un sacré coup qd même.
Après effectivement, ils seront attendus sur la MoP qui est le gros pb d'Atos depuis un moment. Mais la croissance organique n'était pas dans l'ADN d'Atos, ça serait une super nouvelle.

Je tiens à préciser que j'apprécie ton titre qui indique que ce sont tes convictions mais pas des prédictions.

Concernant Unify, ça serait qd même une grosse désillusion si ça menait à un échec. Cette entité est en perte de vitesse depuis son rachat à Siemens et il était bien venu de s'en séparer. Sauf si Kretinsky la rachète au même prix...

Quant à l'état et son accord pour TFco envers Kretinsky, contrairement à Matabeta, je ne serai pas surpris qu'il ait été obtenu. Il y a de l'emploi en jeu, donc il a fallu des assurances de ce côté, mais le secteur n'est pas stratégique pour la France contrairement à Eviden. D'ailleurs, Kretinsky a été reçu à l'Elysée il y a quelques mois. Mais bon, il est sur plein d'autres dossiers donc difficile de savoir de quoi il était question.

 

[youpiii]

Le dossier Casino semble acquis pour Kretinsky qui va devoir mettre les mains dans la poche, je vois mal comment il pourrait faire les deux opérations en même temps à moins que derrière lui d'autres prédateurs lui prêtent mains fortes pour des raisons que nous ne connaissons pas.

 

[map]

Pour moi, le dossier n'est pas encore acquis. On est en procédure de conciliation donc il faut l'accord du juge du tribunal de commerce.

On parle déjà de vendre Monoprix et des casinos à Lidl. Donc pourquoi un mandataire administrateur dans le cadre d'un redressement judiciaire ne pourrait pas faire ça et lui même faire une AK.

En fait tout ce dossier est une grosse magouille de Naouri du début à la fin.