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  1. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    voila comment explique atos l'évolution positive du fond de roulement au 31/12/22 par rapport à 2021 (source: rapport de gestion 2022): "La variation du besoin en fonds de roulement s’est améliorée de 282 millions d’euros, grâce à une gestion stricte du fonds de roulement. Le délai de règlement...
  2. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    J'en sais rien mais de toute façon atos devrait séparer dans la présentation la dette LT de la dette CT .La dette ct est financée par des facilités de caisse et sert à financer l'activité au quotidien alors que la dette LT finance l'actif immobilisé ( Aquisition/ immobilisation etc...)
  3. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Pour améliorer la marié pendant le premier semestre, non?
  4. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    emjiel: pour améliorer les flux de tréso au 31/12..non?
  5. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Suite à la relecture du poste d emjiel d hier en debut de fil sur ce qu'a dit Senechault, elle parlait bien de 500 M€ de cash donc de trésorerie....désolé pour l'erreur dans mon message ci dessus.
  6. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    On peut donc dire que senechault c'est bien trompée dans sa réponse alors....
  7. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Map, J'en parle dans le forum Je voudrais parler de ce que je comprends de la MOP 2023.
  8. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Oui map c'est la raison pour laquelle j'indique que les cessions du S2 devrait s'élever à 300 M€ (elle ne sont pas incluse dans le FCF hein :)
  9. E

    Je voudrais parler de ce que je comprends de la MOP 2023.

    Et pour etre complet sur la dette le covenant du ratio de levier financier (endettement net/EBO) a été porté fin 2022 à 3,75x mesuré annuellement à fin décembre.
  10. E

    Je voudrais parler de ce que je comprends de la MOP 2023.

    Si je vais répondre que le S2 est meilleur que le S1 et on sera positif mais pas de 500 MDE comme en 2022 je suis d'accord. Prenons zero alors en phase avec les projections de la direction et on obtient une dette sous les 2 MDE (1,9MDE). A valider en fonction des cessions soit à environ 100 ME...
  11. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Emjiel...sauf que là on le dégrade....donc c'est la raison que je ne connais pas.
  12. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    oui bien sur :) 30 M€!
  13. E

    Je voudrais parler de ce que je comprends de la MOP 2023.

    La dette nette au 31 / 12 sera sous les 2 MDE. Voici mon estimation: Dette au 30 /06: 2 321 ME Flux treso second semestre: 100 Me (par prudence mais je pense qu'il sera positif) Vente second semestre (une partie du programme des 700Me): - 300Me Vente 25% des 400 m€ supplémentaire: -100 m€ dette...
  14. E

    Je voudrais parler de ce que je comprends de la MOP 2023.

    La dette nette au 31 / 12 sera largement sous les 2 MDE. Voici mon estimation: Dette au 30 /06
  15. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Oui emjiel, le sujet est complexe et surtout ce qui me perturbe c'est que cela impact l'ensemble des pays (mais je n'ai pas compris la raison de cette decision de payer les frs plus tot... tu sais pourquoi?) Sinon, pour relativiser, cela ne représente qu'environ 13 jours d'écart de paiement (CA...
  16. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Oui en effet le flux devrait tendre vers 0 sur le S2 comme indiqué par un des deux dg en conf call (Je ne sais plus qui). Comme indiqué par ailleurs la marge étant meilleurs sur le S2 la trésorerie sera également moins pire que sur le S1 23. Si vous regardez les flux du deuxieme semestre 22 on a...
  17. E

    Je voudrais parler de ce que je comprends de la MOP 2023.

    Tu as en effet completement raison, c'est d'ailleurs pour cette raison que l'ensemble des sociétés dans le monde compare une période à l'autre d'une année. La raison est tres simple et provient de la non linéarisation des charges et des produits / de la saisonnalité de l'activité, etc... et...
  18. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    Attention a ne pas confondre résultat et trésorerie. Senechaux evoquait 500 Me en annee pleine d'impact sur le résultat en répondant à une question sur le montant au 30 juin (464 Me). On parle donc bien de résultat ce qui n'est pas à confondre avec la trésorerie. C'est d'ailleurs la raison pour...
  19. E

    Qu'est ce que "LA NORMALISATION DE FONDS DE ROULEMENT" ?

    L écart au 31/12 entre encaiisement clients et décaissement fournisseurs etait favorable au 31/12 ce qui n'était pas normal (sur LT encaissement clt - decaissement frs = 0, à la marge pret)
  20. E

    Analyse de la publication / Suspension des analyses Hebdos

    Merci pour ce graphique qui explique parfaitement que le flux de tréso disponible (969 me au 30 juin ) ne prend pas en compte les cessions. Les ventes effectuées au second semetre vont donc bien faire baisser la dette nette au 31/12 sachant que le FCF devrait être positif également sur le second...

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