RPT-Casino confirme avoir reçu des offres de Niel/Pigasse/Zouari et de Kretinsky

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A voir si le cours de Atos va réagir ...

PARIS, 4 juillet (Reuters) - Casino CASP.PA a dit mardi avoir reçu deux offres - de EP Global Commerce a.s. et Fimalac d'une part et de 3F Holding d'autre part - visant à renforcer ses fonds propres alors que le groupe de distribution, lourdement endetté, a engagé des négociations avec ses créanciers pour restructurer sa dette.





Une offre émane du trio d'hommes d'affaires constitué de Xavier Niel, Matthieu Pigasse et Moez-Alexandre Zouari, et l'autre proposition provient de l'homme d'affaires tchèque Daniel Kretinsky.

 

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Il semblerait que Kretinsky soit en pole chez Casino, même si l'état va avoir son mot à dire et à ce niveau là, Niel qui est le gendre de Bernard Arnault je le rappelle, a une longueur d'avance au niveau des ministères.

Mais tout n'est pas très clair non plus car l'offre de Kretinsky ne fait pas la part belle aux autres créanciers, donc il met plus, mais les créanciers l'ont profond si vous me permettez.

Compte tenu qui s'agit d'une approche avec un partenaire Marc Ladreit de Lacharrière, je le rappelle au passage, le généreux mécène de Pénélope Fillon

Aussi, contrairement à ce que j'ai pu dire, les deux opérations (Casino + Atos) de concert, ne me paraissent plus incompatibles.

 

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Casino n'a pas détaillé mardi les offres officiellement
présentées mais selon une source proche du dossier, la
proposition menée par Daniel Kretinsky et Marc Ladreit de
Lacharrière, tous deux déjà actionnaires du groupe, prévoit une
augmentation de capital de 1,35 milliard d'euros, avec une
contribution de 900 millions d'euros de la part des deux hommes
d'affaires via leur société respective, EP Global Commerce et
Fimalac.
Les 450 millions restants seraient apportés par des
créanciers de Casino, a ajouté la source. Le projet prévoit
aussi de convertir 500 millions d'euros de dette sécurisée en
actions, a-t-elle dit.

Dans un communiqué séparé, 3F Holding - le véhicule
d'investissement de Xavier Niel, Matthieu Pigasse et
Moez-Alexandre Zouari - a fait savoir que son offre visait à
injecter 900 millions d'euros dans le groupe.

Selon une source proche de 3F, les trois hommes
d'affaires apporteraient directement 300 millions d'euros et des
créanciers sécurisés 600 millions.

Le projet prévoit aussi que des créanciers non-sécurisés
apportent un financement supplémentaire de 600 millions d'euros,
ce qui porterait le montant de l'offre à 1,5 milliard d'euros.

 

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Pour ce qui est des créanciers non sécurisé, c'est bizarre, on va leur demaner de s'assoir sur des centaines de millions d'euros et ils remettraient la main à la pate.

Je pense que cette hypothèse ne me parait être crédible que si leur créances passent du statut non sécurisé à sécurisé en échange d'apport de cash.

Je rappelle que en langage basique, créance non sécurisée c'est une obligation, néanmoins si l'émetteur ne rembourse pas les obligations, il se ferme définitivement le marché obligataire, ou au moins pour de nombreuses années.