Question EVIDIAN AIRBUS
- Auteur du sujet emjiel
- Date de début
D'après mes informations, dont je répète que je n'ai pas la possibilité de vérifier la fiabilité, Airbus aurait demandé que au minimum 1.2Md€ aille dans le désendettement et que Evidian porte 1Md€ de moins que prévu de dette.
Dans la pratique, cela signifierait que dans la ligne de crédit de 2.7Md€ obtenue en septembre il n'y aurait que 1.5Md€ qui serait tiré. Ce qui est une très bonne nouvelle car le taux moyen était de 4.75% d'intérêt.
Mais je précise que mon hypothèse n°1 reste une OPA sur la totalité du groupe la semaine prochaine à un prix de 25€.
Dans la pratique, cela signifierait que dans la ligne de crédit de 2.7Md€ obtenue en septembre il n'y aurait que 1.5Md€ qui serait tiré. Ce qui est une très bonne nouvelle car le taux moyen était de 4.75% d'intérêt.
Mais je précise que mon hypothèse n°1 reste une OPA sur la totalité du groupe la semaine prochaine à un prix de 25€.
emjiel
Member
La Tribune
En outre, Atos ne vend qu’une participation minoritaire (30%) et souhaite la céder au prix fort (1,2 milliard d’euros). Cette vente, si elle se finalise, lui permettra de financer la restructuration de ses activités historiques. Au total, Evidian est valorisée 7 milliards d’euros (dette comprise) par Atos.
7 M€ ?ette comprise ??????
Pas sérieux !!!!
En outre, Atos ne vend qu’une participation minoritaire (30%) et souhaite la céder au prix fort (1,2 milliard d’euros). Cette vente, si elle se finalise, lui permettra de financer la restructuration de ses activités historiques. Au total, Evidian est valorisée 7 milliards d’euros (dette comprise) par Atos.
7 M€ ?ette comprise ??????
Pas sérieux !!!!
jehaislacity
Member
(7 milliards - 3 milliards de dette) x0,3 = 1,2 milliard emijel ...
Non, dans mon hypothèse de travail (l'article d'il y a 2 mois) j'ai toujours pris comme acquis que Atos laissait au minimum 2Md€ de trésorerie dans TFco, donc +2Md€ de dette nette, soit zéro dette et que du cash.
J'ai regardé Sopra Stéria et ils ont que 250M€ de tréso en moyenne pour 4Md€ de CA, donc l'histoire des 2.8Md€ de cash minimum, c'est du n'importe quoi. Encore une bizarrerie à la Meunier.
Avec +2Md€ de dette nette, TFco peut faire du déficit encore 2 ans, résilier des contrats non rentables, payer des primes de licenciements... et il lui restera encore 1Md€ de cash.
Mais côté Evidian, d'avoir 1Md€ de dette en moins, ca permettra à Evidian d'avoir des covenants plus en ligne et d'accéder éventuellement aux marchés obligataires où les taux sont à 3% au lieu de 4.75% pour Atos.
J'ai regardé Sopra Stéria et ils ont que 250M€ de tréso en moyenne pour 4Md€ de CA, donc l'histoire des 2.8Md€ de cash minimum, c'est du n'importe quoi. Encore une bizarrerie à la Meunier.
Avec +2Md€ de dette nette, TFco peut faire du déficit encore 2 ans, résilier des contrats non rentables, payer des primes de licenciements... et il lui restera encore 1Md€ de cash.
Mais côté Evidian, d'avoir 1Md€ de dette en moins, ca permettra à Evidian d'avoir des covenants plus en ligne et d'accéder éventuellement aux marchés obligataires où les taux sont à 3% au lieu de 4.75% pour Atos.
emjiel
Member
Il est prévu que Evidian après la scission porte la majorité de la dette d'Atos. 80% , 90% ?Pour les 570 millions de Syntel qui ? Difficile à savoir juridiquement.
Pour le fonds de roulement d'Atos , j'ai lu et analysé tous les documents (nombreuses heures. Pas évident car il y a de l'info dispersée !2,8 M€ c'est au maximum à certains moments de l'année.Sinon en moyenne sur l'année c'est 2 à 2,2 M€. La trésorerie est placée à court terme.
J'estime que Tfco partira à la scission avec environ 1M€ de cash (emprunté par Evidian ), trésorerie nécessaire pour tenir jusqu'en 2026.
Pour le fonds de roulement d'Atos , j'ai lu et analysé tous les documents (nombreuses heures. Pas évident car il y a de l'info dispersée !2,8 M€ c'est au maximum à certains moments de l'année.Sinon en moyenne sur l'année c'est 2 à 2,2 M€. La trésorerie est placée à court terme.
J'estime que Tfco partira à la scission avec environ 1M€ de cash (emprunté par Evidian ), trésorerie nécessaire pour tenir jusqu'en 2026.
